瑞鹄模具：财通证券-瑞鹄模具-002997-设备+汽配双轮驱动，公司开启高速成长-240526

投资标的：瑞鹄模具 推荐理由：公司设备+汽车零部件业务齐头并进，开启高速成长之路。

公司深耕设备业务二十年，客户订单饱满，零部件业务有望快速增长，预计2024-2026年实现营业收入27.46/38.85/56.46亿元，给予“增持”评级。

1. 瑞鹄模具公司在设备和汽车零部件业务上取得高速成长，深耕设备业务二十年，与全球车企建立良好合作关系。

2. 公司订单饱满，零部件业务开始放量，预计未来三年实现营业收入稳步增长，具有投资潜力。

3. 公司通过增资入股达奥公司，进一步提升价值量，预计未来零部件业务有望快速增长，给予“增持”评级。

1. 公司深耕设备业务二十年，客户订单饱满。

2. 公司与全球车企建立了良好的合作关系，是奇瑞﹑小米﹑奥迪等车企的供应商，产品和业务覆盖全球20多个国家的30个多个品牌。

3. 公司2023年底装备业务订单已经达到34.19亿元，在手订单饱满，基本盘稳健上升。

4. 公司轻量化零部件业务开始放量，成为公司第二增长曲线。

5. 公司发行可转债，募集4.40亿元建设轻量化车身及零部件业务切入汽车轻量化零部件赛道，2023年铝压铸件/冲压件等陆续量产。

6. 公司增资入股公司股东芜湖奇瑞科技有限公司之控股子公司达奥（芜湖）汽车制品有限公司40%的股权。

7. 预计公司2024-2026年实现营业收入27.46/38.85/56.46亿元，归母净利润3.22/4.11/5.31亿元。