爱博医疗：国金证券-爱博医疗-688050-多焦晶体开拓市场，隐形眼镜稳健高增-240821

投资标的：爱博医疗（688050） 推荐理由：公司2024H1收入和净利润均实现显著增长，人工晶体和隐形眼镜市场拓展迅速，隐形眼镜业务高增且毛利率有提升空间。

预计未来净利润将持续增长，维持“增持”评级，前景乐观。

- 爱博医疗2024年上半年实现收入6.86亿元，同比增长69%，归母净利润2.08亿元，同比增长27%。

- 人工晶体和隐形眼镜业务均实现高增长，隐形眼镜收入同比增长近957%，占比显著提升。

- 盈利能力受到集采和低毛利产品比例增加的影响，未来随着隐形眼镜销售规模扩大，整体利润率有望提升，维持“增持”评级。

根据您提供的信息，以下是关于爱博医疗（股票代码：688050）业绩简评和未来展望的主要信息： - 公司发布了2024年半年度报告，2024H1实现收入6.86亿元，同比增长69%；归母净利润2.08亿元，同比增长27%；扣非归母净利润2.00亿元，增长30%。

- 2024年Q2实现收入3.75亿元，同比增长73%；归母净利润1.05亿元，同比增长24%；扣非归母净利润1.00亿元，同比增长28%。

- 公司人工晶状体集采中标后快速放量，多焦人工晶状体逐步开拓市场。

2024H1“普诺明”等系列人工晶状体收入为3.19亿元，同比增长30.20%。

- 隐形眼镜收入大幅增长，产能快速提升。

2024H1隐形眼镜收入为1.83亿元，同比增长956.92%。

- 公司毛利率为69.68%，同比下降13.47%，净利率为29.05%，同比增长9.94%。

- 预计2024-2026年归母净利润分别为3.92/4.95/6.23亿元，同比增长29%/26%/26%；EPS分别为2.06/2.61/3.30元，PE分别为37/29/23倍，维持“增持”评级。

风险提示包括市场推广不及预期、产品研发进度不及预期、并购整合不及预期、股东减持等风险。