西南证券-可转债因子量化跟踪：纯债溢价率、YTM、隐含波动率因子表现较好-240913

1. 可转债市场在过去一个月整体表现较好，跌幅低于正股，纺织服饰、传媒行业的可转债涨幅居前。

2. 可转债估值情况显示纯债溢价率持续下降，转股溢价率处于相对高位，转债具有较强的抗跌属性。

3. 在偏债型转债中，到期收益率、纯债溢价率、隐含波动率因子表现较好，多头组合超额收益率较高。