基础化工行业：光大证券-石化化工交运行业日报第1期：辉柏赫印度工厂着火颜料供给短期受影响，烧碱供需格局改善价格上涨-250107

辉柏赫印度工厂火灾导致颜料短期供给受影响，行业龙头有望从中受益。

烧碱需求因氧化铝新增产能增长而改善，价格有望继续上涨。

建议关注低估值高股息的三桶油及油服板块，以及国产替代趋势下的材料企业。

石化化工交运行业日报第1期的核心要点如下： 1. 辉柏赫印度工厂发生火灾，导致颜料供给短期受影响，生产运营已暂时中止，事故未造成人员伤亡。

该事件可能对全球有机颜料行业供给造成影响。

2. 随着环保政策趋严和经典有机颜料产能过剩，高性能有机颜料成为行业新趋势。

国内企业如七彩化学、百合花等在此领域具备核心生产技术，行业龙头有望受益。

3. 烧碱需求向好，主要因氧化铝新增产能即将投产，烧碱价格可能继续上涨。

目前32%烧碱市场价格为945.37元/吨，较去年上涨12.1%。

4. 产品价格动向：原油和燃料油上涨，动力煤价格稳中有涨；化工产品价格普遍上行；农化市场需求分化，硫酸亚铁需求良好，合成氨价格震荡下行；新材料市场表现平稳。

5. 投资建议：看好低估值、高股息的“三桶油”及油服板块，国产替代趋势下的材料企业，积极的货币和财政政策对地产链和龙头公司有利，维生素及蛋氨酸板块也值得关注。

6. 风险分析：关注原材料价格快速下跌和下游需求不及预期的风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 七彩化学、百合花、双乐股份、美联新材 推荐理由：在环保政策趋严和经典有机颜料产能过剩的背景下，高性能有机颜料凭借较高的技术壁垒，竞争格局向好，利好行业龙头发展。

2. 中国石油、中国石化、中国海油、中海油服、海油工程、海油发展 推荐理由：持续看好低估值、高股息、业绩好的“三桶油”及油服板块。

3. 晶瑞电材、彤程新材、奥来德 推荐理由：在国产替代趋势下的材料企业，国产半导体材料、面板材料有望受益。

4. 万华化学、华鲁恒升、华锦股份 推荐理由：随着积极的货币及财政政策的出台，地产链及龙头公司有望率先受益，特别是在农药化肥及民营大炼化板块。

5. 安迪苏、浙江医药、新和成 推荐理由：看好维生素及蛋氨酸板块的发展潜力。