迈瑞医疗：光大证券-迈瑞医疗-300760-2024年三季报点评：24Q3业绩短期承压，海外业务驱动增长 -241101

投资标的：迈瑞医疗（300760） 推荐理由：公司2024年三季度业绩短期承压，但海外市场表现优异，国际业务增长超过30%。

高研发投入和新品持续推出将助力未来成长，维持“买入”评级，长期发展前景看好。

- 迈瑞医疗2024年三季报显示，前三季度营收同比增长7.99%，但Q3归母净利润下降9.31%，业绩短期承压。

- 海外市场表现优异，国际业务营收增速超过30%，为公司未来增长提供动力。

- 公司持续高研发投入，推出多款新产品，维持对长期发展的“买入”评级，预计未来三年净利润将持续增长。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年前三季度： - 营业收入：294.85亿元，同比+7.99% - 归母净利润：106.37亿元，同比+8.16% - 扣非归母净利润：104.37亿元，同比+7.75% - 2024年第三季度： - 营业收入：89.54亿元，同比+1.43% - 归母净利润：30.76亿元，同比下降9.31% - 扣非归母净利润：30.57亿元，同比下降8.62% 2. **盈利能力**： - Q3销售毛利率：61.69%，同比下滑5.52个百分点 - 销售净利率：34.92%，同比下滑3.51个百分点 3. **海外市场表现**： - 国际市场前三季度营收同比增速超过18% - 欧洲和亚太市场营收同比增速均超过30% 4. **研发投入**： - 2024年前三季度研发投入：28.4亿元，占营收比重为9.64% - 累计申请专利：11,358件（发明专利8,115件），授权专利5,563件（发明专利授权2,747件） 5. **新品推出**： - 体外诊断领域推出化学发光免疫分析试剂10项、生化分析浓缩试剂10项 - 医学影像领域推出TEAire5M无线掌上超声、MX7妇产高阶版等 - 生命信息与支持领域推出BeneHeartE/L/H系列半自动体外除颤器等 6. **盈利预测与估值**： - 2024-2026年归母净利润预测分别为：139.07亿元、168.39亿元、202.24亿元 - 现价对应的PE为：2024年23倍，2025年19倍，2026年16倍 7. **投资评级**： - 维持“买入”评级 8. **风险提示**： - 产品研发及获批不及预期风险 - 市场竞争加剧风险 以上信息为投资者分析公司业绩、市场表现及未来发展潜力的重要依据。