计算机行业：民生证券-计算机行业事件点评：巨头“卷”大模型开源最受益方向，推理算力-250223

- DeepSeek开源五个代码库，推动AI模型的普及与应用，预计将长期提升推理算力需求。

- 阿里巴巴和腾讯等科技巨头加大AI投资，推动国民级应用模型使用，进一步放大算力需求。

- 政府和央企重视AI赋能，DeepSeek一体机有望成为行业转型基础设施，提升工作效率。

- 投资建议关注DeepSeek一体机、先进晶圆制造、AI芯片设计及AI服务器等相关企业。

2月21日，DeepSeek宣布开源5个代码库，推动AI模型的透明化和普及，预计将长期提升推理算力需求。

随着大模型的平权化，AI行业的进入门槛降低，应用需求增加，算力需求有望持续上升。

阿里巴巴和腾讯等科技巨头加大对AI和云基础设施的投资，阿里未来三年在相关领域的投入将超过过去十年总额，腾讯则通过其AI助手增强文档和企业微信的智能化功能。

政府和央企也重视AI赋能，推动DeepSeek一体机的应用，以提高工作效率并满足数据安全需求。

DeepSeek一体机具备快速交付、高效利用和简单运维等优点，成为央企AI转型的重要基础设施。

投资建议方面，关注DeepSeek一体机、先进晶圆制造、芯片设计、AI服务器以及国产AI算力液冷等领域的相关企业。

风险方面包括政策落地不及预期、技术路线变化的不确定性和行业竞争加剧。

投资标的及推荐理由： 1. DeepSeek一体机：科大讯飞、软通动力、浪潮信息、深信服、天玑科技、云从科技、麒麟信安等。

推荐理由是大模型接入和使用量的增加将推动算力需求的提升，这些公司在AI一体机领域具备竞争优势。

2. 先进晶圆制造：重点关注中芯国际等领军企业。

推荐理由是随着算力需求的上升，先进晶圆制造将成为关键支撑。

3. 芯片设计：重点关注寒武纪、海光信息等AI芯片龙头。

推荐理由是AI芯片在推动算力提升和应用普及中起到核心作用。

4. AI服务器：浪潮信息、中兴通讯、中国长城、紫光股份、中科曙光、工业富联、高新发展、神州数码、拓维信息、烽火通信等。

推荐理由是AI服务器是实现推理算力的重要基础设施，随着需求增长，这些公司的市场前景看好。

5. 国产AI算力液冷：高澜股份、英维克等。

推荐理由是随着算力密集型应用的增加，液冷技术将成为提升算力设备散热效率的重要手段，相关企业将受益。

总的来看，随着DeepSeek等大模型的开源和应用普及，算力产业链的景气度有望长期上行，相关企业将从中受益。