计算机行业：开源证券-计算机行业周报：AI资产迎来黄金时间-250223

- AI资产在市场上迎来了黄金发展时期，阿里云的营收和AI相关产品收入实现显著增长。

- DeepSeek模型表现优异，迅速成为全球增长最快的AI应用之一，推动国内AI生态繁荣。

- 我们看好阿里及DeepSeek等国产AI企业的崛起趋势，建议关注相关投资标的和云计算领域的受益公司。

本周（2025.2.17-2025.2.21），沪深300指数上涨1.00%，计算机指数上涨3.76%。

市场观点认为AI资产正迎来黄金时间，阿里云2025财年第三季度营收317.42亿元，同比增长13%，主要由公共云业务的双位数增长驱动，AI相关产品收入连续六个季度实现三位数同比增长。

阿里巴巴计划在未来三年加大在AI基础设施和应用上的投入，预计总投资将超过过去十年的总和。

此外，阿里与苹果合作开发AI功能，预期将加速AI商业化进程。

DeepSeek模型表现突出，用户数量快速增长，助力国内AI生态发展。

DeepSeek-R1的性能与OpenAI-o1相当，并通过开源与全球开发者分享进展，成为全球增速最快的AI应用之一。

投资建议方面，看好阿里、DeepSeek等国产AI产业的崛起，推荐金山办公、科大讯飞等相关企业。

算力领域受益标的包括深桑达A、深信服等。

风险提示包括产业落地不及预期、市场竞争加剧及研发进展不及预期等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 阿里巴巴：凭借领先的模型能力、持续加码的资本支出投入，与苹果合作后的海量C端用户规模，有望加速AI商业化进程，引领国内AI资产价值重估。

2. DeepSeek：作为全球增速最快的AI应用之一，DeepSeek在后训练阶段大规模使用强化学习技术，显著提升模型推理能力，助力国产AI应用生态发展。

3. 金山办公：在AI应用领域具备潜力，推荐作为投资标的。

4. 科大讯飞：在AI产业崛起中表现出色，值得关注。

5. 同花顺：作为金融科技企业，受益于AI技术的发展。

6. 合合信息：在AI应用场景中具备一定优势。

7. 鼎捷数智：在智能制造和数字化转型中有潜力。

8. 拓尔思：在数据分析和智能决策中具备优势。

9. 金蝶国际：在企业管理软件中受益于AI技术。

10. 焦点科技：在互联网服务领域表现良好。

11. 税友股份：在税务服务中受益于AI应用。

12. 上海钢联：在钢铁行业数字化转型中具备潜力。

13. 致远互联：在企业协作和管理中有优势。

14. 普元信息：在IT服务领域表现良好。

算力领域推荐标的： 1. 深桑达A：作为云厂商，受益于云计算和AI的快速发展。

2. 深信服：在网络安全和云计算领域具备竞争力。

3. 青云科技-U：在云服务市场中具备潜力。

4. 优刻得-W：作为云计算服务提供商，前景看好。

5. 首都在线：在云服务领域表现良好。

6. 金山云：在云计算市场中具备竞争力。

7. 淳中科技：在算力领域具备一定优势。

8. 海光信息：在信息技术服务中表现出色。

9. 中科曙光：在高性能计算领域具有竞争力。

10. 浪潮信息：在服务器和云计算领域具备优势。

受益标的： 1. 寒武纪：在AI芯片领域具备潜力。

2. 紫光股份：在数据存储和处理领域表现良好。

3. 工业富联：在智能制造领域具备竞争力。

4. 景嘉微：在图形处理领域表现出色。

5. 远东股份：在电力和能源领域具备潜力。

华为昇腾生态推荐标的： 1. 软通动力：在IT服务领域表现良好。

2. 神州数码：在数字化转型中具备优势。

3. 卓易信息：在软件开发和服务中具备潜力。

受益标的： 1. 高新发展：在高新技术领域表现出色。

2. 广电运通：在智慧城市建设中具备竞争力。

3. 烽火通信：在通信设备领域具备优势。

4. 拓维信息：在信息技术服务中表现良好。