慧博智能投研-机构一周策略综述-241230

- 中金公司指出，2024年央国企市值管理受到重视，国资委加强相关指导，推动分红、回购、股权激励等措施。

- A股市场本周震荡上升，日均成交额小幅缩量，行业表现分化，银行和石油等行业涨幅居前。

- 投资策略建议关注央国企市值管理主题，重点配置高端制造、科技硬件及供给出清相关行业。

本周策略综述主要围绕央国企的市值管理和市场表现进行分析。

宏观层面，自2024年初以来，国有企业改革深化，央国企上市公司市值管理受到重视，相关制度建设快速推进。

12月17日，国务院国资委印发了关于加强央企市值管理的意见，明确了管理目标、工具和机制，并强调合规底线。

根据Wind数据，2023年央国企分红规模达1.6万亿元，占A股分红的72.3%；回购金额为274亿元，股权激励计划发布31个，净增持26亿元，显示出市值管理的积极进展。

市场层面，A股市场本周震荡略升，上证指数上涨1%，沪深300上涨1.4%，而创业板指下跌0.2%。

行业表现方面，银行、石油石化等行业涨幅居前，传媒和计算机等行业表现不佳。

市场日均成交额小幅缩量至1.4万亿元。

近期关注的经济数据包括11月工业企业利润降幅收窄，财政会议明确2025年将实施更加积极的财政政策，国资委部署2025年重点工作，强调扩大有效投资和推进战略性重组。

此外，2025年关税调整方案已出台，涉及科技创新和民生改善等商品。

投资策略上，建议关注央国企市值管理主题的配置价值。

行业配置方面，推荐高端制造和科技硬件相关行业，如锂电、军工、半导体等；供给出清相关的工业金属和消费电子；韧性外需的电网设备和商用车；以及化债相关的建筑国央企和信息化公司。

股票池中推荐的公司包括中信证券、中航沈飞、中国船舶等，涵盖了多个行业的优质标的。

本报告的投资建议及理由为： - 关注央国企市值管理主题的配置价值。

- 行业配置建议包括锂电、军工等高端制造，以及半导体、消费电子等科技硬件。

- 关注供给出清领域，如工业金属、油服工程和汽车零部件等。

- 投资韧性外需相关行业，如电网设备和白色家电等。

- 关注化债机会，特别是建筑国央企及政务信息化公司。

- 推荐的公司股票池包括中信证券、中航沈飞、中国船舶等多家央企。