方盛股份：开源证券-方盛股份-832662-北交所信息更新：氢能、储能和风电领域收入增长，入选第六批专精特新“小巨人”-241205

投资标的：方盛股份（832662） 推荐理由：公司在氢能、储能和风电领域实现收入增长，入选专精特新“小巨人”企业。

尽管受到锂电建设放缓影响，仍积极布局新兴领域，具备多元化发展战略和广阔市场前景，维持“增持”评级。

- 方盛股份2024年三季度营收2.46亿元，同比下滑8.5%，归母净利润2459万元，同比大幅下滑55%。

- 公司在氢能、储能和风电领域实现收入增长，但锂电建设放缓导致涂布机相关产品需求下降。

- 预计2024-2026年归母净利润将调整为0.44/0.65/0.81亿元，维持“增持”评级，关注公司向清洁能源领域的多元化发展。

方盛股份在氢能、储能和风电领域实现了收入增长，但由于锂电建设放缓，整体营收有所下滑。

2024年三季度报告显示，公司实现营收2.46亿元，同比下滑8.50%；归母净利润为2459.72万元，同比下滑55.43%。

第三季度的营收为9004.02万元，同比增长6.49%，但归母净利润仅为463.53万元，同比下滑75.26%。

由于锂电建设项目的影响，涂布机相关产品的需求下降，主要客户的收入减少。

此外，海外客户的项目认证测试滞后也导致工程机械领域的外销需求短期减少。

尽管如此，公司在氢能、储能和风电领域的销售收入有所增长，部分抵消了其他领域的收入下降。

公司在国庆假期前提前储备了存货，截至9月30日，存货为3929.62万元，同比增加。

方盛股份是一家专注于换热器和换热系统的高新技术企业，2024年入选国家专精特新“小巨人”企业，致力于向清洁能源、节能减排等新兴领域发展，积极落实“碳达峰、碳中和”战略目标。

公司下调了2024-2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为0.44亿元、0.65亿元和0.81亿元，对应的每股收益（EPS）为0.50元、0.74元和0.93元，当前股价的市盈率（PE）分别为44.0倍、29.8倍和24.0倍。

公司维持“增持”评级，但也提示了原材料价格波动、汇率变动和应收账款等风险。