金诚信：国投证券-金诚信-603979-资源端盈利放量，矿服端毛利维持同增-241029

投资标的：金诚信（603979） 推荐理由：公司2024年前三季度营业收入和净利润大幅增长，资源端盈利放量，铜价维持高位，矿服端毛利率稳定。

预计未来营收和净利润持续增长，维持“买入-A”评级，6个月目标价69.2元，具备良好的投资价值。

- 金诚信2024年前三季度营业收入同比增长31.23%，归母净利润增长53.96%，显示出强劲的业绩增长。

- 资源端业务营收大幅提升，毛利率显著上升，铜价维持高位，预计未来铜矿产能将持续增长。

- 矿山服务业务毛利保持稳定，但增速有所放缓，未来项目储备丰富，维持“买入-A”评级，目标价69.2元。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **财务业绩**： - 2024年前三季度营业收入：69.71亿元，同比增加31.23%。

- 归母净利润：10.93亿元，同比增加53.96%。

- 扣非归母净利润：10.89亿元，同比增加54.81%。

- 2024Q3营业收入：26.98亿元，环比增长17.30%，同比增长32.73%。

- 归母净利润：4.80亿元，环比增长41.71%，同比增长56.14%。

2. **资源端表现**： - 资源开发业务营收：19.75亿元，同比增加343.56%。

- 资源开发业务毛利：8.74亿元，同比增加291.86%。

- 2024Q3资源开发业务营收：11.13亿元，环比增加135.80%，毛利5.05亿元，环比增加153.82%，毛利率为45.40%。

3. **矿山服务端表现**： - 矿服业务营收：48.78亿元，占总收入的71.18%，同比增长3.04%。

- 矿服业务毛利率：28.49%，同比增加。

- 2024Q3矿服业务毛利率：29.35%，环比下降0.41%，实现毛利4.62亿元，环比下降11.45%。

4. **铜和磷矿业务**： - 2024Q3铜均价为75202元/吨，同比增加9.5%。

- 计划2024年D矿产销量1万吨，L矿产量2万吨，销量2.2万吨。

- 贵州两岔河磷矿南部采区年产能30万吨，北部采区50万吨/年。

5. **项目进展**： - 完成对赞比亚Lubambe铜矿80%权益的收购。

- 收到多个矿山工程施工合同，项目储备丰富。

6. **投资建议**： - 预计2024-2026年营业收入分别为99.59亿元、126.75亿元、142.93亿元，净利润分别为15.55亿元、20.47亿元、23.80亿元。

- 对应EPS分别为2.49元、3.28元、3.82元，当前股价对应PE为16.7、12.6、10.9倍。

- 维持“买入-A”评级，6个月目标价为69.2元，动态市盈率为27.8倍。

7. **风险提示**： - 项目进展不及预期风险。

- 金属价格波动风险。

以上信息为投资决策提供了财务表现、业务发展和市场前景等重要数据。