银轮股份：东吴证券-银轮股份-002126-2024年半年度业绩预告点评：2024Q2业绩符合预期，降本增效持续推进-240709

投资标的：银轮股份（002126） 推荐理由：银轮股份2024年上半年业绩符合预期，归母净利润同比增长40.12%至47.12%。

公司通过降本增效、提升海外盈利能力、扩大市场份额及研发创新，推动新能源热管理业务快速发展，维持“买入”评级。

1、银轮股份2024年上半年业绩符合预期，归母净利润同比增长40.12%至47.12%。

2、公司持续推进降本增效措施，海外工厂盈利能力提升，新能源热管理业务快速发展。

3、公司拥有技术、产品、布局和客户四大核心优势，维持“买入”评级，市场前景看好。

1. 公司2024年上半年预计实现归母净利润4.00亿元至4.20亿元，同比增长40.12%至47.12%。

2. 公司2024年上半年预计实现扣非后归母净利润3.50亿元至3.70亿元，同比增长35.36%至43.09%。

3. 公司2024年上半年业绩符合预期，持续推进降本增效。

4. 公司2024年上半年预计实现归母净利润4.00亿元至4.20亿元，同比增长40.12%至47.12%；2024Q2预计实现归母净利润2.08亿元至2.28亿元，同比增长30.82%至43.40%。

5. 公司新能源热管理业务发展势头良好，持续推动降本增效措施，提升运营效率。

6. 公司在新能源热管理领域拥有全面产品布局，持续发力工业及民用市场，实现第三曲线的提前布局。

7. 公司秉承国际化发展战略，在海外各市场推动生产及技术服务平台，为全球客户提供属地化服务。

8. 公司新能源热管理业务覆盖了国际知名电动车企业、CATL、吉利和蔚小理等优质客户，充分享受客户发展红利。