盛剑科技：华安证券-盛剑科技-603324-2024H1受验收节奏影响业绩承压，设备及材料新方向持续拓展-240904

投资标的：盛剑科技（603324） 推荐理由：公司在半导体、电子化学材料及新能源领域持续拓展，尽管受验收节奏影响业绩承压，但各业务板块毛利率提升，未来有望受益于行业复苏和新产品开发，维持“买入”评级。

1. 盛剑科技2024年上半年业绩受验收节奏影响，营收和净利润同比下降，但毛利率有所提升。

2. 公司在半导体显示板块表现出色，营收增长显著，毛利率上升。

3. 公司在设备及材料领域持续拓展，推出新产品并加大化学品供应与回收系统解决方案的拓展力度。

4. 公司在新能源领域受行业周期影响，营收下降。

5. 公司有稳固的竞争优势，加强与行业重点客户的合作，展现了行业影响力。

6. 公司在设备及材料方面持续布局，构建新液制造+废液再生业务模式。

7. 公司股价对未来几年的盈利预测的PE倍数较低，维持买入评级。

8. 风险包括行业波动、新品开拓不及预期、竞争加剧等。

1. 盛剑科技2024年上半年实现营业收入6.64亿元，同比下降14.08%。

2. 盛剑科技2024年上半年归母净利润0.66亿元，同比下降14.02%。

3. 盛剑科技2024年上半年毛利率为29.38%，同比上升1.13pct。

4. 盛剑科技2024年上半年归母净利率为9.98%，同比持平。

5. 盛剑科技2024年第二季度实现营收3.98亿元，同比下降21.66%。

6. 盛剑科技2024年第二季度归母净利润0.47亿元，同比下降19%。

7. 盛剑科技2024年第二季度毛利率为28.95%，同比下降0.05pct。

8. 盛剑科技2024年第二季度归母净利率为11.85%，同比上升0.39pct。

9. 盛剑科技绿色厂务系统营收占比67%。

10. 盛剑科技半导体显示板块实现收入2.54亿元，同比增长485.03%。

11. 盛剑科技集成电路板块实现收入3.27亿元，同比下降42.25%。

12. 盛剑科技新能源板块实现收入0.8亿元，同比下降48.35%。

13. 盛剑科技各业务板块毛利率均有提升。

14. 盛剑科技发布了真空设备、温控设备、LocalScrubber新产品。

15. 盛剑科技构建了“新液制造+废液再生”业务模式。

16. 盛剑科技加大化学品供应与回收系统解决方案拓展力度。

17. 盛剑科技有序推进电子化学品材料研产销工作。

18. 盛剑科技存货和合同负债均有提升。

19. 盛剑科技2024-2026年营业收入和归母净利润预测有所调减。

20. 盛剑科技作为泛半导体废气治理领军企业，拓展湿电子化学材料、真空&温控设备及新能源领域。

21. 盛剑科技维持“买入”评级。