旭光电子：长城证券-旭光电子-600353-发布DeepSeek边缘一体机，工业智能化再添引擎-250224

投资标的：旭光电子（600353） 推荐理由：公司推出DeepSeek边缘一体机，推动工控领域国产化进程。

依托电力设备、军工与电子材料三大核心业务构建技术护城河，未来业绩有望高速增长，提升市场竞争力，建议买入评级。

- 旭光电子控股子公司推出全栈国产化的DeepSeek边缘一体机，推动工业智能化进程，提升故障识别准确率和推理速度。

- 公司在电力设备、军工和电子材料领域布局三大核心业务，形成技术护城河，未来业绩有望实现高速增长。

- 预计2024-2026年归母净利润将逐年增长，基于国产化战略和新产品市场潜力，将公司评级上调至“买入”。

旭光电子（600353）于2025年2月19日发布了DeepSeek边缘一体机，标志着其在工业智能化领域的新进展。

控股子公司西安睿控创合电子科技有限公司将DeepSeek大模型与边缘计算深度融合，推出了睿智系列AI智算工控机。

该系列产品实现了软硬件全栈国产化，硬件采用飞腾D2000/D3000/S5000C系列CPU、国产大容量DDR4内存和华为昇腾Atlas300IDuo推理卡，软件则基于银河麒麟和UOS统信系统。

技术亮点包括： 1. 在边缘设备上实现故障识别准确率99.2%，推理时延低于8毫秒。

2. 通过蒸馏技术将DeepSeek-R1模型的参数量从671B降至14B，大幅降低边缘端算力需求。

3. 支持7B-70B不同参数灵活部署，具备多接口设计，满足复杂工业环境需求。

公司在电力设备、军工和电子材料三大业务领域均有布局，电力设备方面已为国内头部光刻机和半导体设备制造企业实现批量供货，并承接了可控核聚变工程的兆瓦级电子管产品。

军工业务与低空经济产业链需求匹配，电子材料领域氮化铝的生产能力和性能处于国内领先水平。

根据赛迪顾问数据，预计2024年中国边缘计算市场规模将达878.4亿元，2025年将突破千亿。

AI技术的进步将推动边缘计算向普惠化基础设施转型，工控领域在边缘计算市场的占比将较高。

公司计划推出更多睿智系列产品，覆盖轨道交通、智能制造和能源电力等领域，持续完善国产化智能边缘计算生态。

分析认为，DeepSeek边缘一体机的推出将积极推动国产化自主可控技术在高端工控领域的发展，减少对国外技术的依赖。

因此，分析师将公司评级上调至“买入”，预计2024-2026年的归母净利润分别为1.15亿元、1.67亿元和2.07亿元，对应的EPS分别为0.14元、0.20元和0.25元，PE分别为61X、41X和34X。

风险提示包括宏观经济波动、市场竞争加剧、下游需求不及预期及AI技术发展不及预期。