开立医疗：东海证券-开立医疗-300633-公司简评报告：超声稳健，内镜高增长-240415

投资标的：医疗-300633 推荐理由：公司超声发展稳健，内镜快速增长，业绩符合预期，毛利率提升，盈利能力增强，未来业绩有望保持良好增长，维持“买入”评级。

1. 公司业绩符合预期，2023年营收和净利润均实现20%以上增长，毛利率显著提升。

2. 超声和内镜业务稳健增长，新品推出和市场份额提升有望为公司带来新的业绩增量。

3. 综合考虑行业政策等因素，维持公司“买入”评级，预计未来三年业绩保持良好增长。

1. 公司2023年业绩总体符合预期，营业收入21.20亿元（+20.29%）、归母净利润4.54亿元（+22.88%） 2. 公司超声业务稳健发展，彩超业务实现营收12.23亿元（+13.28%） 3. 公司内镜业务实现营收8.50亿元（+39.02%），推出新产品并持续拓展微创外科业务 4. 公司毛利率显著提升，销售毛利率为69.41%，同比提升2.54pct 5. 维持“买入”评级，公司超声发展稳健、内镜快速发展，业绩有望保持良好增长