创业慧康：国金证券-创业慧康-300451-Hi~HIS推广顺利，与飞利浦合作持续深入-240413

投资标的：创业慧康 推荐理由：公司在智慧医院和公共卫生领域订单增长明显，软件销售实现稳步增长，与飞利浦合作持续深入，预计未来业绩增长可观，具有投资潜力。

1. 公司业绩稳步增长，主要受益于医保业务增长和智慧医院领域订单增加。

2. 公司与飞利浦合作深入，未来有望成为新的增长引擎。

3. 预计未来三年公司业绩将继续增长，值得投资者关注。

1. 公司2023年实现营业收入16.16亿元，同比增长5.81%；实现归母净利润0.37亿元，同比下降13.93%。

2. 公司软件销售实现营收6.83亿元，同比增长20.18%。

3. 公司在智慧医院和公共卫生领域获得千万级以上软件订单29个，总金额近5亿元。

4. 公司Hi-HIS产品处于推广期，全年新签订单22个，订单金额同比大幅提升。

5. 公司智慧医保相关系统销售额同比提升204.58%，其中DRG/DIP产品线的合同数同比增长217.39%。

6. 公司与飞利浦共同研发的CTasy1.0电子病历产品飞悦康CareSync已正式亮相，飞利浦提供的增量客户和渠道或可成为公司新的增长引擎。

7. 预计2024-2026年公司实现营业收入20.23/25.55/32.41亿元，同比增长25.20%/26.31%/26.82%；实现归母净利润3.11/4.17/5.15亿元，同比增长746.42%/34.35%/23.35%。