艾德生物：东方证券-艾德生物-300685-2023年业绩快报点评：逆势增长，业绩超预期-240415

投资标的：艾德生物 推荐理由：公司业绩逆势增长，营收增速较快，归母净利润稳步增长。

研发投入充分，产品线不断扩充，竞争力进一步加强。

发布注销式回购方案，有助于增强市场信心。

预计未来可持续稳健增长，具有投资潜力。

1. 艾德生物2023年业绩逆势增长，营收同比增长23.91%，归母净利润同比下滑2.84%，扣非后归母净利润增长48.96%。

2. 公司研发投入精准有序，产品线不断扩充，与阿斯利康进一步扩大合作范围，整体方案解决能力逐步提高。

3. 公司发布注销式回购方案，拟回购股份用于注销并减少公司注册资本，有助于增强市场信心。

根据业绩快报，维持“增持”评级，目标价为22.33元。

- 公司2023年实现营业总收入10.44亿元，同比增长23.91% - 归母净利润2.56亿元，同比下滑2.84% - 扣非后归母净利润2.34亿元，同比增长48.96% - 公司研发投入占当期营收比重超15% - 公司与阿斯利康进一步扩大合作范围 - 公司发布注销式回购方案，拟以不低于1亿元且不超过2亿元的自有资金进行股票回购 - 下调了检测试剂、检测服务、药企合作业务收入增速，调整2023-25年归母净利润预测 - 维持“增持”评级 - 风险提示：新产品推广不及预期、海外地缘政治影响国际拓展、药企合作业务进展不及预期