朗鸿科技：开源证券-朗鸿科技-836395-北交所信息更新：受益于华为小米需求增长，2024Q1~3扣非净利润+56%-241126

投资标的：朗鸿科技（836395） 推荐理由：公司受益于华为和小米需求增长，2024年前三季度营收和净利润均大幅增长，研发投入持续增加，技术创新能力强，市场前景广阔，维持“增持”评级，预计未来业绩将稳步提升。

朗鸿科技受益于华为和小米需求增长，2024年前三季度营收1.15亿元，同比增长44%，归母净利润4299万元，同比增长46%。

公司研发费用同比增长25%，专注于高品质防盗展示产品的技术创新，拥有327项专利。

维持“增持”评级，预计2024-2026年归母净利润将持续增长，风险提示包括行业需求不及预期及客户合作风险。

朗鸿科技（836395）在2024年前三季度的业绩表现良好，营收达到1.15亿元，同比增长约44%；归母净利润为4299万元，同比增长约46%；扣非归母净利润为4043万元，同比增长约56%。

2024年第三季度，公司实现营收5117.60万元，同比增长约69.28%；归母净利润为1802.63万元，同比增长约54.04%。

公司预计2024-2026年的归母净利润分别为0.56亿元、0.63亿元和0.70亿元，对应的每股收益（EPS）分别为0.44元、0.49元和0.55元，当前股价对应的市盈率（PE）分别为36.5倍、32.5倍和29.0倍，维持“增持”评级。

公司受益于华为和小米的需求增长。

根据中国信通院的数据，2024年1-9月国内手机出货量为2.20亿部，同比增长约9.9%。

随着消费行业的发展及市场供需恢复，展示防盗方案的需求不断扩大。

公司通过多年的积累，建立了完善的销售网络，并成功进入多个国际领先品牌客户及互联网增值服务提供商的合格供应商体系，与客户建立了长期的战略合作关系。

从2023年第四季度开始，华为的需求快速增长，订单额增加；小米的全球门店扩张及海外业务规模的扩大也对公司营收增长产生了积极影响。

公司在智能零售安防产品的技术体系方面逐步完善，2024年前三季度研发费用为705.10万元，同比增长约24.93%，在营收中占比6.12%。

公司已建立强大的研发团队，拥有327项专利，形成了全面的知识产权保护体系，保持技术领先地位。

风险提示方面，可能存在行业需求不及预期、新业务开拓受阻及客户合作风险等问题。