电子行业：山西证券-电子行业周跟踪：电子制造稳步增长，国补延续刺激消费-250108

- 电子信息制造业在11月份保持快速增长，手机和集成电路产量显著提升，整体行业发展态势良好。

- 国家政策延续补贴措施，刺激消费电子产品的购买热潮，预计将推动行业复苏。

- 短期内，CES展会将为消费电子板块带来催化，长期关注国产替代和AI技术驱动的市场机会。

本周（2024.12.30-2025.1.3），电子行业市场整体下跌，上证指数跌5.55%，申万电子指数跌9.60%。

细分板块中，光学光电子、消费电子和半导体设备均出现较大跌幅。

个股方面，驰诚股份、华灿光电等表现较好，而得润电子、实益达等则大幅下跌。

行业新闻显示，2023年1-11月我国电子信息制造业生产增长迅速，规模以上电子信息制造业增加值同比增长12.2%。

手机和集成电路产量均实现较高增长，出口交货值也有所提升。

国家政策方面，发改委将扩大电子产品购新补贴，刺激消费。

重要公告包括闻泰科技与立讯签署出售意向协议，金溢科技拟与车路通进行投资，方正科技增加对泰国生产基地的投资。

投资建议方面，随着补贴政策的实施和CES消费电子展的即将举行，预计将推动电子产品消费。

长期建议关注国产替代、AI技术驱动的高性能芯片及硬件升级机会。

风险提示包括下游需求回暖不及预期和外部制裁升级等。

投资标的及推荐理由如下： 1. **驰诚股份**：本周涨幅为26.35%，显示出较强的市场表现，可能受到市场关注。

2. **华灿光电**：本周涨幅为18.48%，在光电子领域具有较好的发展潜力，值得关注。

3. **国星光电**：本周涨幅为16.61%，在光电行业中表现突出，具备投资价值。

4. **ST宇顺**：本周涨幅为12.03%，显示出一定的市场活力。

5. **日久光电**：本周涨幅为11.70%，在光电领域表现良好，值得关注。

推荐理由： - 电子信息制造业整体发展态势良好，生产增长较快，出口持续回升，行业效益稳定向好。

- 政府将扩大对手机等数码产品的购新补贴，预计将推动消费电子产品的换新热潮。

- 2024年CES消费电子展即将举行，智能穿戴等AI应用将在展会上展出，短期内可能对消费电子板块形成催化。

- 长期来看，关注设备、材料、零部件的国产替代，以及AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求。