安东油田服务：光大证券-安东油田服务-3337.HK-2024年业绩公告点评：伊拉克等海外市场表现亮眼，海内外订单饱满推动后续成长-250327

投资标的：安东油田服务（3337.HK） 推荐理由：公司2024年业绩稳健增长，海外市场表现突出，尤其是伊拉克市场收入大幅提升，订单饱满。

全球化市场拓展和技术创新为后续成长奠定基础，维持“买入”评级，预计未来净利润持续增长。

安东油田服务2024年实现收入47.5亿元人民币，同比增长7.2%，归母净利润2.4亿元人民币，同比增长23.5%。

海外市场表现突出，尤其是伊拉克市场收入增长17.7%，推动公司未来成长。

公司维持“买入”评级，预计未来几年净利润将稳步上升，存在油价波动和政策风险等不确定性。

安东油田服务2024年业绩公告显示，公司实现收入47.5亿元人民币，同比增长7.2%；归母净利润2.4亿元人民币，同比增长23.5%。

综合毛利率为29.5%，同比下降0.3个百分点，净利率为5.4%，同比上升0.4个百分点。

公司拟每股分红0.025元人民币。

在业务板块方面，油田管理服务收入为18.5亿元人民币，同比增长14.2%；油田技术服务收入为21.3亿元人民币，同比增长5.2%；检测服务收入为4.2亿元人民币，同比下降5.6%。

公司在伊拉克市场表现突出，海外市场收入为30.9亿元人民币，同比增长15.0%，其中伊拉克市场收入26.0亿元人民币，同比增长17.7%。

公司在国内市场收入为16.6亿元人民币，同比下降4.8%。

新增订单方面，2024年国内市场新增订单32.1亿元人民币，同比增长22.5%；伊拉克市场新增订单50.1亿元人民币，同比增长97.3%；其他海外市场新增订单7.9亿元人民币，同比增长12.0%。

公司积极参与国际展会，进一步拓展国际客户网络，提升品牌知名度。

分析师维持对公司的“买入”评级，并上调2025-2026年归母净利润预测，分别为3.6亿元和4.6亿元人民币，预计2027年归母净利润为5.6亿元人民币，EPS分别为0.12/0.15/0.19元人民币。

风险提示包括油价波动风险、行业政策变化风险、海外地缘局势风险和汇率波动风险。