电子行业：平安证券-电子行业：多家企业推出AI耳机新品，全球前十大晶圆代工产值再创新高-250316

- 全球前十大晶圆代工厂2024Q4营收预计将达到384.8亿美元，创历史新高，显示出半导体行业复苏迹象。

- 中国耳机市场销量预计增长7.6%，消费电子回暖推动半导体新一轮上升周期。

- 推荐关注晶圆厂扩产及AI产业链投资机会，建议投资北方华创、中微公司等企业，同时要警惕供应链和市场需求风险。

电子行业投资报告核心要点如下： 1. 全球前十大晶圆代工企业2024Q4营收预计季增近10%，达到384.8亿美元，创历史新高。

2. 2024Q4全球前六大智能手机品牌合计产量预计为3.35亿支，季增9.2%。

3. 中国大陆PC市场在2024Q4出现反弹，预计2025年将增长3%。

4. 2024年中国耳机耳麦市场全渠道销量预计为2.18亿副，同比增长7.6%。

市场行情方面，美国费城半导体指数微跌，中国台湾半导体指数跌幅较大，整体半导体行业指数周跌幅为2.11%。

自2025年初以来，半导体行业指数上涨11.27%。

投资建议：看好半导体行业复苏及消费电子回暖，推荐北方华创、中微公司、拓荆科技、鼎龙股份，关注AI与半导体结合的投资机会，推荐海光信息、盛科通信、恒玄科技、胜宏科技。

风险提示包括供应链风险、政策支持不足、市场需求低于预期及国产替代进展不及预期。

投资标的及推荐理由： 1. 北方华创：受益于半导体行业复苏和扩产需求。

2. 中微公司：在半导体设备领域具备竞争优势，受益于行业增长。

3. 拓荆科技：看好其在半导体市场中的发展潜力。

4. 鼎龙股份：参与半导体产业链，发展前景乐观。

关注标的： 1. 海光信息：AI与半导体结合的投资机会。

2. 盛科通信：在AI领域的应用潜力。

3. 恒玄科技：在AI产业链中的重要角色。

4. 胜宏科技：看好其在半导体和AI结合方面的发展。

推荐理由：半导体行业处于复苏阶段，消费电子回暖推动新一轮上升周期，晶圆厂扩产及AI产业链是主要投资方向。