东方金诚-可转债专题：上市公司融资定转破冰，定向可转债市场迎来新机遇-250805

- 定向可转债市场迎来新机遇，上市公司融资定转逐步常态化，特别是在上交所和北交所的推动下。

- 市场化定价机制和灵活条款设计有助于提高融资吸引力，减轻股价波动带来的压力，实现发行人与投资人的双赢。

- 尽管流动性相对较弱，定向可转债仍将为实体经济提供更有效的融资支持。

债券标的：定向可转债（特别是上市公司融资定向可转债） 操作建议：关注融资类定向可转债的投资机会，尤其是北交所和上交所的相关产品。

理由：1. 定向可转债市场正在迎来新机遇，上市公司融资定转的成功落地标志着该市场的发展进入新的阶段。

2. 市场化的定价机制和灵活的条款设计，有助于提高投资者的吸引力，降低发行人的融资难度。

3. 定向可转债有望逐步成为上市公司常态化的融资工具，预示着未来的市场潜力。

4. 由于其面向合格投资者且流动性相对较弱，可能带来更高的收益空间，适合长期投资。

5. 灵活的赎回和回售条款能够减缓股价波动带来的压力，有助于实现投资人与发行人之间的双赢局面。