光大证券-策略周专题（2024年7月第2期）：哪类外资引发了近期的北上波动？-240714

1. 近期A股市场出现反弹，主要受政策利好和北上资金回流的影响。

2. 外资交易对A股市场影响增强，北上资金转向明显，带动市场反弹。

3. 高股息及“科特估”板块值得长期关注，市场上行空间有限但可期待。

本周A股市场出现反弹，主要受政策利好和北上资金回流影响。

近期北上资金流动明显，外资交易对A股市场影响增强。

外资偏好买入科技行业，卖出高股息行业。

市场上行可期，高股息及“科特估”板块值得关注。

风险在于北上资金结构变化、经济复苏不及预期、美债利率上行。

本报告的投资建议及理由为： 1. 关注高股息及“科特估”板块，长期配置价值明显。

2. 预计政策将是三季度市场的重要催化因素，市场上行可期。

3. 外资机构上调中国经济增长预测，反映外资对A股市场预期向好。

4. 风险分析包括北上资金结构或偏好变化、经济复苏不及预期、美债利率大幅上行。