长安汽车：信达证券-长安汽车-000625-2月销量同比+6%，智能化加速推进-250305

投资标的：长安汽车（000625） 推荐理由：长安汽车2月销量同比增长6%，自主品牌和新能源车表现良好。

公司智能化进程加速，计划2026年实现全场景L3级自动驾驶，未来3年推出35款新车型，海外市场布局稳步推进，具备良好的成长潜力。

- 长安汽车2月销量16.1万辆，同比增长6%，自主品牌和新能源销量表现良好。

- 公司加速推进智能化，计划2026年实现L3级自动驾驶，2028年实现L4级功能。

- 海外市场拓展稳步推进，预计2025年在东南亚、欧洲及中南美等地实现重要里程碑。

长安汽车在2月份的销量为16.1万辆，同比增长6%，环比下降41%。

其中，自主品牌销量为13.7万辆，同比增长8%，环比下降43%；自主乘用车销量为9.4万辆，同比增长12%，环比下降51%；海外销量为4.8万辆，环比下降23%；新能源销量为4.0万辆，环比下降41%。

在智能化方面，长安汽车加速推进智驾进程，深蓝发布了三大全场景智能驾驶解决方案，预计到2026年实现全场景L3级自动驾驶，2028年进一步实现全场景L4级功能。

深蓝S09将搭载华为的智能驾驶系统ADS3.0，具备多种智能停车和代驾功能。

未来三年，长安汽车计划推出35款数智新汽车，包括长安启源的10款经济代步小型SUV、中型SUV和中大型MPV；深蓝汽车的10款紧凑型轿车、大六座SUV和全新硬派车型；阿维塔的7款中大型五座、大六座SUV和中大型轿车。

在海外市场方面，长安汽车计划到2025年完成多个重要目标，包括东南亚罗勇工厂投产、欧洲市场的品牌发布会、独联体区域的KD项目投产、巴西子公司的设立以及中东非市场的品牌全面导入。

风险因素包括汽车销量、盈利能力和新车推出不及预期。