德邦证券-产业经济周报：流动性支撑普涨行情，关注军工板块配置性价、宠物产业出海趋势-250915

- 本周市场在宽松流动性支持下普涨，主要指数均实现正收益，海外市场也受到美联储降息预期的推动。

- 宠物产业出海成为新消费赛道的亮点，国内企业积极布局，寻求更高增长市场，且大部分企业正逐步转型为自主品牌。

- 国防军工板块经历短期回调，但长期发展趋势依然向好，行业景气度有望回升，未来装备需求将持续释放。

本周市场在经历震荡后迎来了普涨行情，主要指数均取得正收益，受美联储降息预期影响，海外市场也表现良好。

在大消费领域，宠物行业成为关注焦点，特别是出海趋势显著。

随着内需增速放缓，宠物企业积极寻求品牌化出海，近90%的国内宠物企业已布局或计划出海，主要是营收千万以上的企业引领这一趋势。

高端制造方面，国防军工板块在阅兵后经历短期回调，但行业长期发展趋势未变，装备更新和新增需求将持续释放，为军工行业带来强劲动能。

今年已有多家国防军工上市公司披露大额订单，显示行业景气回升。

风险方面，需关注宏观经济波动、市场竞争以及产品创新不及预期等因素。