- 人形机器人产业链迎来0-1节点,未来两年商业化进程加速,建议持续关注相关核心赛道。
- 整车市场表现良好,尤其是在新车型和技术推动下,预计比亚迪等企业将有超预期的销量增长。
- 宁德时代将为宝马提供圆柱电池,电池端产能利用率提升趋势明显,关注相关龙头公司及具备“固收+”属性的企业。
核心要点2本周汽车及汽车零部件行业周报的核心要点如下: 1. **锂电市场**:氢氧化锂报价持平于7.01万元/吨,碳酸锂报价小幅下降0.38%至7.82万元/吨。
2. **整车市场**:11月乘用车零售244.6万辆,同比增长18%,电车零售127.7万辆,同比增长52%。
吉利星舰7正式上市,搭载EM-i动力系统,售价9.98~13.28万元。
3. **锂电供应链**:宁德时代与宝马达成长期合作,2026年起为其新世代电动车供应圆柱电池,年产能可达20GWh。
4. **机器人产业**:人形机器人即将迎来商业化突破,核心赛道包括灵巧手、丝杠等,预计2025年量产,2027年大规模商业化。
5. **投资建议**:关注汽车板块的竞争格局,推荐整车和汽零行业的龙头企业,特别是在新车型和技术推动下的比亚迪。
电池端关注产能利用率提升的企业,机器人领域关注特斯拉的量产进展。
6. **风险提示**:行业竞争加剧,汽车和电动车销量可能不及预期。
投资标的及推荐理由投资标的及推荐理由如下: 1. 整车行业:关注比亚迪等在新车型和新技术带动下的销量超预期机会。
整车市场展现出明显的微笑曲线效应,15万以下和40万以上价格带市场格局最佳。
2. 汽车零部件行业:看好长期推进格局好的龙头公司,优胜劣汰是未来几年的主旋律。
重点关注具备强大品类扩张能力的龙头公司,随着汽车研发周期缩短和成本要求提高,供应链的垂直和横向一体化趋势明显。
3. 电池端:关注宁德时代等高成本差异赛道的龙头公司。
预计电车销量有望进一步超预期,产能利用率将提升,关注各赛道龙一及龙一产能利用率较高的龙二公司,如隔膜、结构件、电池等。
4. 机器人产业:建议持续关注人形机器人产业链,预计2025年特斯拉将小批量量产,市场预期差和边际方向主要集中在TIER2、TIER3技术迭代及定点进展。
整体来看,推荐关注竞争格局良好的赛道龙头及国际化发展方向的公司。