易实精密：开源证券-易实精密-836221-北交所信息更新：公司与孔辉汽车签署《战略合作框架协议》，空悬件有望放量-250317

投资标的：易实精密（836221） 推荐理由：公司与孔辉汽车签署战略合作协议，空悬件有望成为新的增长点。

预计2024年营收3.22亿元，同比增长16.80%。

尽管盈利预测有所下调，但汽车零部件市场潜力巨大，估值吸引，维持“增持”评级。

- 易实精密预计2024年营收3.22亿元，同比增长16.80%，归母净利润0.55亿元，同比增长7.53%。

- 公司与孔辉汽车签署战略合作协议，空悬件有望成为新的增长点，预计2026年汽车零部件市场规模达到5.5万亿元。

- 由于汽车行业的年降影响，盈利预测有所下调，当前评级调整至“增持”。

易实精密（836221）与孔辉汽车签署了《战略合作框架协议》，预计空悬件业务将成为公司的第二增长曲线。

根据2024年业绩快报，预计公司营业收入为3.22亿元，同比增长16.80%；归母净利润为0.55亿元，同比增长7.53%；扣非净利润为0.52亿元，同比增长18.19%。

由于汽车行业的年降影响，盈利预测被下调，预计2024-2026年归母净利润分别为0.55亿元、0.65亿元和0.90亿元，EPS分别为0.57元、0.67元和0.93元。

目前股价对应的市盈率分别为46.6倍、39.9倍和28.8倍。

预计2024年中国汽车产销量将再创新高，达到3128.2万辆和3143.6万辆，新能源汽车销量首次突破1000万辆，占比超过40%。

预计到2026年，中国汽车零部件行业规模将达到5.5万亿元。

孔辉汽车在2023年的交付量为25万套，市占率为44.50%。

风险提示包括技术迭代风险、下游行业集中风险和市场竞争风险。