计算机行业：华龙证券-计算机行业点评报告：把握AI主线，关注政府报告中新质生产力方-250305

- 2025年政府工作报告强调支持人工智能及其广泛应用，特别是端侧AI和新一代智能终端的发展。

- 报告提出优化算力资源布局和加强数据跨境流动，推动数据要素产业的成熟发展。

- 新质生产力方向关注商业航天、低空经济、具身智能和6G，预示相关产业将迎来加速发展阶段。

本报告分析了2025年政府工作报告中对计算机行业的重点关注，特别是人工智能（AI）和新质生产力。

报告指出，政府将持续推进“人工智能+”行动，强调大模型的广泛应用及智能终端的发展，包括智能手机、电脑和智能制造装备。

算力资源优化布局被视为数字经济的重要方向，数据跨境流动也成为新的关注点，旨在促进数据资源的开发利用。

此外，报告提到要因地制宜发展新质生产力，加快现代化产业体系的建设，关注商业航天、低空经济、具身智能和6G等新兴产业。

相较于2024年，政府对这些领域的重视程度有所提升。

投资建议方面，报告认为人工智能依然是核心投资主线，建议关注相关企业，如深桑达A、神州数码、浪潮信息等。

风险提示包括行业竞争加剧、政策落地不及预期、产业投资和下游需求不及预期、技术落地速度等。

整体维持计算机行业“推荐”评级。

投资标的包括：深桑达A（000032.SZ）、神州数码（000034.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）、科远智慧（002380.SZ）、易华录（300212.SZ）、润泽科技（300442.SZ）、通行宝（301339.SZ）、云赛智联（600602.SH）、索辰科技（688507.SH）、莱斯信息（688631.SH）。

推荐理由：2025年政府工作报告对新质生产力的关注更加细化，特别是在人工智能、算力、数据要素、智能终端、智能制造装备、具身智能和6G等方面。

人工智能被视为核心投资主线，预计“AI+”将在多个行业加速落地。

基于此，相关企业有望迎来加速发展阶段，因此维持计算机行业“推荐”评级。