电子行业：信达证券-电子行业北美CY24Q2财报总结：AI系最重要科技主题，短期赋能旧有业务+中长期衍生新需求-240809

- 北美科技大厂财报显示，AI已成为最重要的科技主题，推动旧业务赋能与新需求产生。

- 微软、Meta、亚马逊、谷歌和苹果等公司在AI领域取得显著进展，用户基础不断扩大。

- 投资建议关注云侧AI和果链相关公司，AI将引领行业变革，但需警惕宏观经济和地缘政治风险。

### 投资报告核心要点总结 1. **AI成为科技主题**：北美科技公司在近期财报中普遍强调AI技术的重要性，短期内赋能旧业务，中长期则衍生新需求。

2. **微软**： - Copilot进展迅速，用户增长显著，已被77000多家组织采用。

- Microsoft 365的Copilot用户几乎翻倍，安永将为150000名员工部署。

- Bing和Edge市场份额扩大，用户生成内容显著增加。

3. **Meta**： - Meta AI预计年底成为最广泛使用的AI助手。

- 通过AI增强广告创意和内容推荐。

- 推出AI Studio，用户可创建自己的AI代理。

4. **亚马逊**： - GenAI框架引领未来发展，强调灵活性。

- AWS投资定制芯片，推出SageMaker和Amazon Q，助力开发效率。

5. **谷歌**： - 云业务季度营收首次突破100亿美元，AI基础设施创造显著收入。

- Gemini在多款产品中得到应用，用户基础扩大。

6. **苹果**： - 发布Apple Intelligence，Siri变得更加自然和个性化。

- 强调隐私保护，整合ChatGPT提升用户体验。

7. **投资建议**： - AI将引领行业变革，建议关注相关公司和产业链。

- 推荐关注云侧AI和果链相关企业。

8. **风险提示**： - 行业发展不及预期、宏观经济波动及地缘政治风险需谨慎对待。

投资标的：工业富联、沪电股份、深南电路、鹏鼎控股、东山精密、蓝思科技、领益智造、京东方、信维通信、长信科技、大族激光、舜宇光学、水晶光电、立讯精密。

推荐理由：这些公司在电子行业中有着良好的发展前景。

工业富联、沪电股份、深南电路等是云侧AI领域的公司，受益于AI技术的发展和应用，有望获得更多的市场份额。

鹏鼎控股、东山精密、蓝思科技、领益智造等是果链领域的公司，随着苹果的AppleIntelligence等技术的推进，这些公司有望在供应链中发挥重要作用。

京东方、信维通信、长信科技等是电子产品制造商，受益于电子行业的发展和需求增长，有望获得更多的订单和市场份额。

大族激光、舜宇光学、水晶光电、立讯精密等是光电元件制造商，随着光电技术的应用范围扩大，这些公司有望受益于市场需求的增长。