广立微：民生证券-广立微-301095-2024年中报点评：业绩恢复增长，软件业务占比持续提升-240825

投资标的：广立微 推荐理由：公司在EDA、数据分析软件及WAT设备领域积累深厚，业绩恢复增长，软件业务占比持续提升，受益于国产替代及下游客户需求，未来业绩有望快速增长，维持“推荐”评级。

- 广立微2024年上半年营业收入同比增长34.86%，软件业务收入大幅提升86.81%。

- 公司持续加大研发投入，2024年上半年研发费用同比增长41.77%。

- 受益于EDA国产化趋势和下游客户需求，公司业绩有望维持快速增长，预计未来三年归母净利润将显著提升。

根据上文，以下是提取的关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年上半年营业收入为1.72亿元，同比增长34.86%。

- 归母净利润为0.03亿元，同比降低88.90%。

- 扣非归母净利润为-0.04亿元，同比转负。

2. **单季度表现**： - 2024年第二季度营收为1.28亿元，同比增长21.21%，环比增长191.25%。

- 归母净利润为0.25亿元，同比增加35.21%，环比增长211.08%。

- 扣非归母净利润为0.22亿元，同比增长26.91%，环比增长186.13%。

3. **研发投入**： - 上半年研发费用为1.32亿元，同比增长41.77%。

- 公司强调技术创新，持续加大研发投入。

4. **市场和产品发展**： - EDA软件业务收入同比增长86.81%。

- DFM工具核心模块取得重要进展，DFTEXP解决方案已在多家客户处应用。

- 发布半导体人工智能应用平台INF-AI，已被多家客户使用。

- 优化升级T4000，并推出新一代半导体参数测试机T4000Max。

5. **客户与市场布局**： - 数据平台形成国际竞争力，覆盖集成电路芯片产品设计与制造全生命周期数据。

- 主要客户包括华虹集团、三星电子、粤芯半导体等。

- WAT测试设备订单饱满，受益于下游晶圆厂产能扩张及国产替代趋势。

6. **投资建议**： - 预计2024/25/26年归母净利润分别为1.52/2.44/3.63亿元，同比增长17.8%/60.5%/49.2%。

- 现价PE分别为50/31/21倍，维持“推荐”评级。

7. **风险提示**： - 行业发展放缓的风险。

- 客户集中度较高的风险。

- 收入季节性波动的风险。

以上信息为投资者在评估广立微的财务状况和未来发展潜力时的重要参考。