中航证券-乘势而上，市场或迎来新一轮走强-240503

1. 4月政治局会议决定7月召开三中全会，预示新一轮改革即将启动，市场迎来新一轮走强。

2. 政治局会议对后续政策安排超预期积极，坚持乘势而上，存量政策提速，二季度政策有望持续发力，为投资者提供较好的布局期。

3. 关注核心资产、顺周期板块，政治局会议对房地产领域相关表述的变化或推动短期地产链的修复行情。

政治局会议决定7月召开三中全会，新一轮改革蓄势待发，有望为中长期经济社会发展提供动力。

会议对后续政策安排超预期积极，坚持乘势而上，存量政策提速，二季度政策有望持续发力。

投资建议关注核心资产、顺周期板块，政治局会议对房地产领域相关表述的变化或推动短期地产链的修复行情。

风险提示包括国内政策推行不及预期、地缘政治事件超预期、海外流动性收紧超预期。

本报告的投资建议及理由为： 1. 关注核心资产、顺周期板块，政治局会议对房地产领域相关表述的变化或推动短期地产链的修复行情。

2. 会议对后续政策安排超预期积极，坚持乘势而上，存量政策提速，二季度政策有望持续发力，当前为较好的布局期。

3. 政府债发行速度、基建开工情况和地产政策将是重点跟踪的因素。

4. 风险提示包括国内政策推行不及预期、地缘政治事件超预期和海外流动性收紧超预期。