赣锋锂业：光大证券-赣锋锂业-002460-2023年报及2024年一季报点评：锂价下行及存货跌价损失拖累23年业绩，24年Q1亏损幅度环比收窄-240506

投资标的：赣锋锂业 推荐理由：公司是全球锂产业龙头，拥有全球资源端布局和持续加码的优势，同时在固态电池布局上抢占先发优势。

尽管受锂价下行影响，但公司仍有望在未来形成总计年产不低于60万吨LCE的锂产品供应能力，具有较好的长期投资价值。

1. 赣锋锂业2023年业绩受锂价下行和存货跌价损失影响，连续两季度出现亏损。

2. 公司未来计划加大全球资源端布局，积极推进锂盐和锂电池项目，以提高产能和应对市场竞争。

3. 鉴于锂价下行，投资者需关注下游电动车产量、原材料价格波动等风险，但公司仍保持全球行业龙头地位，建议维持“增持”评级。

1. 公司2023年业绩受锂价下行和存货跌价损失影响，出现亏损。

2. 公司2024年Q1亏损幅度环比收窄。

3. 公司计划于2030年或之前形成总计年产不低于60万吨LCE的锂产品供应能力。

4. 公司电池出货量同比大增，固态电池布局抢占先发优势。

5. 公司规划年产2万吨碳酸锂及年产8万吨磷酸铁项目正在建设中，预计2024年下半年建成并逐步投产。

6. 预计2024-2025年归母净利润为25.8亿元/37.3亿元，分别下调69.4%/63.4%。

7. 维持“增持”评级。