乐鑫科技：开源证券-乐鑫科技-688018-公司信息更新报告：2024Q1~3业绩预告高增长，看好产品矩阵持续扩展-241014

投资标的：乐鑫科技（688018） 推荐理由：2024Q1-3业绩预告显示高增长，预计营收同比增42.17%，归母净利润增187.95%。

公司产品放量和智能化趋势推动营收增长，毛利率稳定，未来成长性充足，维持“买入”评级。

- 乐鑫科技预计2024年前三季度实现营收14.60亿元，同比增长42.17%；归母净利润预计达2.51亿元，同比增长187.95%。

- 公司产品放量与下游智能化渗透推动业绩增长，毛利率维持在40%以上，经营杠杆效应显著。

- 随着产品矩阵的扩展和市场需求的增加，乐鑫科技的成长动力充足，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩预告**： - 2024年前三季度预计实现营收14.60亿元，同比增加42.17%。

- 预计实现归母净利润2.51亿元，同比增加187.95%。

- 预计实现扣非归母净利润2.31亿元，同比增加237.77%。

- 2024年第三季度预计实现营收5.40亿元，同比增加49.96%，环比增加1.27%。

- 预计实现归母净利润0.99亿元，同比增加339.66%，环比增加1.67%。

- 预计实现扣非归母净利润0.85亿元，同比增加491.11%，环比减少12.94%。

2. **产品及市场表现**： - 公司经典产品表现稳定，次新品类（如ESP32-S3、C2和C3）快速增长。

- 2024年全球智能家居市场收入预计达1544亿美元，未来5年年复合增长率预计为11%。

- 新发布的双核RISC-V SoC ESP32-P4具有AI指令扩展，专为高性能和高安全应用设计。

3. **财务指标**： - 2024Q1-3毛利率维持在40%以上。

- 研发投入增速保持在20%左右。

- 预计2024-2026年归母净利润为3.37亿元、4.56亿元、6.09亿元。

4. **投资评级**： - 维持“买入”评级，认为公司产品持续放量带来充足成长性。

5. **风险提示**： - 下游需求不及预期。

- 客户导入不及预期。

- 技术研发不及预期。

这些信息可以帮助投资者评估乐鑫科技的财务健康状况、市场前景以及潜在风险，从而做出更明智的投资决策。