机械设备行业：华龙证券-机械设备行业周报：CES即将开幕，关注机器人及消费电子设备投资机会-250106

机械设备行业在整体市场回调中表现不佳，但仍存在结构性投资机会，推荐关注人形机器人、半导体设备和消费电子设备等科技领域。

CES即将召开，预计将催化相关投资机会，2025年可能成为人形机器人量产元年。

12月新订单PMI回升，显示通用设备复苏迹象，政策支持将加速国产替代进程，建议关注相关优质公司。

机械设备行业周报指出，2024年12月30日至2025年1月3日期间，机械设备指数下跌7.58%，在一级行业分类中排名第24位。

各子板块普遍下跌，自动化设备跌幅最大。

尽管整体回调，行业仍存在结构性投资机会，维持“推荐”评级。

关注的投资机会包括：1）人形机器人、半导体设备和消费电子设备等科技强国战略相关领域；2）受益于内需复苏的顺周期板块，如工程机械和数控机床。

2025CES全球消费电子展将于2025年1月7日至10日召开，可能催化人形机器人及消费电子的行情。

12月新订单PMI同比增长2.3个百分点，显示通用设备复苏迹象明显。

政策支持下，国产替代进程加速，工业母机板块有望复苏。

中车披露2024年8-12月订单总额约693.5亿元，显示行业需求强劲。

政策推动更新需求释放，行业估值有望上移。

11月挖机销量同比增长17.9%，优于预期，国内市场受益于集中换新周期和地产政策宽松，出口市场逐步修复。

建议关注的公司包括三花智控、绿的谐波、雷赛智能、华中数控、徐工机械等。

风险提示包括宏观经济波动、固定资产投资不及预期、原材料价格上涨等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 三花智控（002050.SZ）：关注人形机器人领域的投资机会，预计2025年为人形机器人量产元年，行业有望逐步向基本面投资过渡。

2. 绿的谐波（688017.SH）：同样关注人形机器人及消费电子设备的投资机会，受益于CES展会的催化。

3. 雷赛智能（002979.SZ）：在自动化设备领域具备潜力，建议关注确定性较高的环节及个股。

4. 柯力传感（603662.SH）：与消费电子设备相关，关注其在市场中的表现。

5. 拓斯达（300607.SZ）：在自动化设备和人形机器人领域的投资机会。

6. 华中数控（300161.SZ）：受益于通用设备的复苏，政策扶持下国产替代进程加速。

7. 纽威数控（688697.SH）：关注机床应用场景的打开及设备更新。

8. 海天精工（601882.SH）：同样是通用设备领域的重要标的，建议关注。

9. 豪迈科技（002595.SZ）：受益于政策支持与市场需求的增长。

10. 欧科亿（688308.SH）：在机床领域具备潜力，建议关注。

11. 中国中车（601766.SH）：受益于国家铁路投资与政策推动，订单量稳定增长。

12. 中铁工业（600528.SH）：关注铁路设备需求的增长与政策支持。

13. 中国通号（688009.SH）：在轨道交通设备领域的投资机会。

14. 徐工机械（000425.SZ）：挖掘机销量增长，受益于市场回暖。

15. 三一重工（600031.SH）：在挖掘机市场中表现优异，建议关注。

16. 中联重科（000157.SZ）：同样受益于挖掘机市场的复苏。

总体来看，以上标的均受益于政策支持、市场需求回暖及技术创新等因素，具有较好的投资机会。