卓越教育集团：天风证券-卓越教育集团-3978.HK-业绩靓丽兑现，头部机构合规优势显现-240814

投资标的：卓越教育集团 推荐理由：公司业绩靓丽，持牌合规经营，素质转型成果显著，未来发展可期，具有投资潜力。

- 卓越教育集团（3978.HK）2024年中期业绩表现亮眼，收入同比增长68.1%，归母净利增长160.7%，素质教育业务增长显著。

- 公司坚守合规经营，积极响应双减政策，获得高度认可，持牌经营确保可持续发展。

- 预计未来三年收入和净利将大幅上调，维持“买入”评级，风险包括政策及运营成本上升等。

1. 公司2024年中期业绩公告 2. 公司24H1业绩数据：收入、净利、扣非净利、合约负债、毛利率、净利率 3. 业绩增长原因：市场需求恢复、产品深受认可 4. 分业务收入情况：全日制复习、辅导项目、素质教育 5. 公司合规经营情况：通过各级检查、零处罚记录、持牌合规经营 6. 产品合规方面的措施：优化课程设置、严禁超前超标教学、确保课程符合学生认知发展规律 7. 公司素质转型成果：开设素质产品、通过非学科鉴定、发布“鲲鹏少年生长营项目” 8. 上调盈利预测：预计2024-26年全年收入、净利、EPS、PE 9. 风险提示：政策风险、新业务风险、管理风险、运营成本上升风险、公司流通市值较小风险