达梦数据：山西证券-达梦数据-688692-受益信创持续推进，上半年收入及业绩实现高速增长-240910

投资标的：达梦数据 推荐理由：作为国产数据库龙头，公司有望充分受益于党政及行业信创的持续推进，业绩稳步增长，技术突破和多行业标杆案例持续打造，具备较好的成长潜力和发展前景。

1. 达梦数据公司上半年收入和业绩实现高速增长，主要受益于党政及行业信创持续推进带来的国产数据库新增采购需求。

2. 公司毛利率提升，销售费用率下降，净利率提升，数据库产品技术突破，多行业持续打造标杆案例。

3. 公司作为国产数据库龙头，有望充分受益于党政及行业信创的持续推进，投资前景看好，给予“买入-A”评级。

1. 公司实现收入3.52亿元，同比增长22.41% 2. 上半年实现归母净利润1.03亿元，同比高增40.68% 3. 公司毛利率为97.16%，同比增加1.41% 4. 公司销售费用率同比下降3.15%至38.83% 5. 公司研发费用率同比下降0.15%至26.13% 6. 公司净利率达28.61%，相较去年同期提升3.47% 7. 公司发布了深度兼容TimescaleDB的分布式时序数据库达梦新云时序数据库 8. 公司服务的金融用户已超220家，上线的金融业务系统达2000多套 9. 公司2024-2026年EPS分别为4.72\5.77\7.04，对应公司9月9日收盘价238.20元 10. 首次覆盖，给予“买入-A”评级。