通信行业：开源证券-通信行业周报：字节多模态模型加速，Oracle大投AI，看好全球AIDC产业链-250615

- OpenAI发布o3-pro模型，增强了工具调用和个性化功能，支持开发者API，定价为每百万token分别为20美元和80美元。

- 甲骨文第四财季业绩超预期，云基础设施收入增长52%，预计2026财年将继续强劲增长。

- 字节跳动发布多款大模型，AI应用逐步落地，合作覆盖全球主要手机厂商和金融机构，持续看好国产AI算力产业链等七大产业方向。

本周通信行业周报主要内容如下： 1. **OpenAI发布o3-pro模型**：2025年6月11日，OpenAI推出o3-pro模型，支持多种工具功能，包括网络搜索、文件分析、视觉输入推理等。

该模型将取代o1-pro，并向ChatGPTPro和Team用户开放，API服务定价为输入每百万token 20美元，输出每百万token 80美元。

2. **Oracle第四财季业绩超预期**：2025年6月12日，Oracle发布财报，第四财季营收为159亿美元，同比增长11%；运营利润为70.4亿美元，运营利润率44%。

云业务表现强劲，云基础设施营收同比增长52%，管理层预计2026财年云基础设施营收将增长超过70%。

3. **字节跳动多模态模型发布**：2025年6月11日，字节跳动在Force原动力大会上发布多款大模型，豆包大模型日均tokens使用量激增，升级至1.6版，能力显著提升。

火山引擎与众多手机厂商和车企合作，广泛应用于银行、券商及高校。

4. **看好七大产业方向**：持续看好国产AI算力产业链、卫星互联网、6G等领域，推荐及受益标的包括： - AIDC机房建设：新意网集团、英维克等。

- IT侧：紫光股份、中兴通讯等。

- 网络侧：紫光股份、中兴通讯等。

- 云计算：受益于中国移动、中国电信等。

- AI应用：广和通、移远通信等。

- 卫星互联网：海格通信等。

- 6G：中兴通讯等。

5. **风险提示**：包括5G建设不及预期、AI发展不及预期以及中美贸易摩擦等。

投资标的及推荐理由如下： 1. AIDC机房建设相关标的： - 推荐标的：新意网集团、英维克、宝信软件、润泽科技 - 受益标的：科泰电源、金盘科技 2. IT侧相关标的： - 推荐标的：紫光股份、中兴通讯 - 受益标的：寒武纪、海光信息、浪潮信息、华勤技术、欧陆通 3. 网络侧相关标的： - 推荐标的：紫光股份、中兴通讯、盛科通信、中际旭创、新易盛 - 受益标的：锐捷网络、博创科技、瑞可达、华丰科技、网宿科技 4. 云计算相关标的： - 受益标的：中国移动、中国电信、中国联通、云赛智联、润建股份、宏景科技、海南华铁、大名城 5. AI应用相关标的： - 受益标的：广和通、移远通信、美格智能 6. 卫星互联网相关标的： - 受益标的：海格通信、铖昌科技、臻镭科技、盛路通信 7. 6G相关标的： - 推荐标的：中兴通讯 - 受益标的：硕贝德、大富科技、盛路通信、武汉凡谷、通宇通讯、世嘉科技、金信诺、信维通信、飞荣达 风险提示包括5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦。