晋控煤业：开源证券-晋控煤业-601001-公司信息更新报告：Q3业绩环比大增，关注资产注入和分红潜力-241029

投资标的：晋控煤业（601001） 推荐理由：Q3业绩环比大增，盈利能力改善，预计未来资产注入潜力大，外延成长空间广阔，分红率持续提升，股息率达到5.3%。

维持“买入”评级，具备较强投资价值。

- 晋控煤业2024年Q3业绩环比大幅增长，归母净利润达7.1亿元，显示出产销恢复和盈利改善的趋势。

- 公司背靠晋能控股集团，存在优质资产注入预期，外延成长空间广阔，维持“买入”评级。

- 2023年分红率提升至40%，预计2024年股息率达5.3%，增强高股息投资价值。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年前三季度营业收入为112.3亿元，同比下降0.2%。

- 归母净利润为21.5亿元，同比下降0.6%。

- 扣非后归母净利润为21.4亿元，同比上升0.9%。

- Q3营业收入为38.6亿元，环比增长3.6%。

- Q3归母净利润为7.1亿元，环比增长8.9%。

- Q3扣非后归母净利润为7.2亿元，环比增长11.7%。

2. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为33.9亿元、35.8亿元、37.5亿元，增幅为2.8%、5.6%、4.7%。

- 每股收益（EPS）预计为2.03元、2.14元、2.24元，对应当前股价PE为7.6倍、7.2倍、6.9倍。

3. **产销情况**： - 2024年前三季度原煤产量为2579万吨，同比上升1.5%。

- 煤炭销量为2207万吨，同比下降0.3%。

- Q3原煤产量为887万吨，环比增长4.6%。

- Q3商品煤销量为762万吨，环比增长1.6%。

4. **价格情况**： - 2024年前三季度煤炭业务营业收入为109.1亿元，吨煤售价为494.2元/吨，同比持平。

- Q3煤炭业务营业收入为37.5亿元，环比增长3.8%，吨煤售价为492.3元/吨，环比增长2.2%。

5. **资产注入预期**： - 公司与晋能控股集团签署了避免同业竞争的协议，存在优质资产注入的预期。

- 集团煤炭产能近4亿吨/年，而公司在产矿井核定产能为3450万吨/年，具备较大提升空间。

6. **分红政策**： - 2023年拟每10股派发现金股利7.90元，合计分配利润13.22亿元，分红率为40%。

- 连续三年分红率提升，预计2024年股息率为5.3%。

7. **风险提示**： - 经济增速下行、资产证券化进度不及预期、煤炭价格大幅下跌等风险因素。

综上所述，晋控煤业在Q3业绩环比增长，未来有资产注入预期和分红潜力，维持“买入”评级。