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电子行业:东方证券-电子行业:长鑫科技拟IPO,建议关注上游半导体设备材料和存储产业链-250708

研报作者:薛宏伟,蒯剑,韩潇锐 来自:东方证券 时间:2025-07-08 21:19:48
  • 股票名称
    电子行业
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    hz***16
  • 研报出处
    东方证券
  • 研报页数
    3 页
  • 推荐评级
    看好
  • 研报大小
    283 KB
研究报告内容
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核心要点1

- 长鑫科技拟IPO,预计将通过上市融资实现业务扩张,利好半导体全产业链。

- 预计长鑫存储2025年产能同比增长近50%,将持续推动上游半导体设备和材料需求。

- 随着DDR4和LPDDR4供给缺口的存在,中国大陆存储厂商有望在市场中获得更广阔的机会。

核心要点2

长鑫科技作为中国大陆存储龙头,计划IPO并接受上市辅导,预计将利好半导体全产业链。

长鑫存储成立于2016年,产品包括DDR4/DDR5、LPDDR4/LPDDR5,计划到2025年底交付HBM3样品,并预计2026年开始量产。

长鑫存储预计2025年产能同比增长近50%,有助于上游半导体设备和材料产业链。

市场分析显示,长鑫存储今年的产能将进一步增长,市场份额也将提升。

存储需求回暖,部分存储产品价格已上涨,预计DDR4和LPDDR4供给缺口将持续,利好国内存储原厂。

投资建议关注半导体设备和材料领域的相关公司,如北方华创、盛美上海等,以及存储产业链的兆易创新、北京君正等。

风险提示包括半导体行业景气度不及预期、设备和材料国产化进度缓慢、存储产能扩充不及预期。

投资标的及推荐理由

投资标的及推荐理由如下: 1. 半导体设备和材料领域: - 北方华创(002371,买入) - 盛美上海(688082,买入) - 中微公司(688012,买入) - 精智达(688627,未评级) - 安集科技(688019,未评级) - 上海新阳(300236,未评级) 推荐理由:长鑫科技拟IPO将全面利好半导体产业链,上游半导体设备和材料领域受益显著。

2. 存储产业链: - 兆易创新(603986,买入) - 北京君正(300223,买入) - 东芯股份(688110,未评级) - 德明利(001309,未评级) - 佰维存储(688525,未评级) - 江波龙(301308,未评级) 推荐理由:长鑫科技的产能扩充及国产HBM产品逐步进入量产,将持续利好存储产业链,相关公司有望在市场中取得更广阔的空间。

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