电子行业：东方证券-电子行业：长鑫科技拟IPO，建议关注上游半导体设备材料和存储产业链-250708

- 长鑫科技拟IPO，预计将通过上市融资实现业务扩张，利好半导体全产业链。

- 预计长鑫存储2025年产能同比增长近50%，将持续推动上游半导体设备和材料需求。

- 随着DDR4和LPDDR4供给缺口的存在，中国大陆存储厂商有望在市场中获得更广阔的机会。

长鑫科技作为中国大陆存储龙头，计划IPO并接受上市辅导，预计将利好半导体全产业链。

长鑫存储成立于2016年，产品包括DDR4/DDR5、LPDDR4/LPDDR5，计划到2025年底交付HBM3样品，并预计2026年开始量产。

长鑫存储预计2025年产能同比增长近50%，有助于上游半导体设备和材料产业链。

市场分析显示，长鑫存储今年的产能将进一步增长，市场份额也将提升。

存储需求回暖，部分存储产品价格已上涨，预计DDR4和LPDDR4供给缺口将持续，利好国内存储原厂。

投资建议关注半导体设备和材料领域的相关公司，如北方华创、盛美上海等，以及存储产业链的兆易创新、北京君正等。

风险提示包括半导体行业景气度不及预期、设备和材料国产化进度缓慢、存储产能扩充不及预期。

投资标的及推荐理由如下： 1. 半导体设备和材料领域： - 北方华创（002371，买入） - 盛美上海（688082，买入） - 中微公司（688012，买入） - 精智达（688627，未评级） - 安集科技（688019，未评级） - 上海新阳（300236，未评级） 推荐理由：长鑫科技拟IPO将全面利好半导体产业链，上游半导体设备和材料领域受益显著。

2. 存储产业链： - 兆易创新（603986，买入） - 北京君正（300223，买入） - 东芯股份（688110，未评级） - 德明利（001309，未评级） - 佰维存储（688525，未评级） - 江波龙（301308，未评级） 推荐理由：长鑫科技的产能扩充及国产HBM产品逐步进入量产，将持续利好存储产业链，相关公司有望在市场中取得更广阔的空间。