电子行业：万联证券-电子行业快评报告：联想创新科技大会召开，AI应用渐入佳境-241016

- 联想创新科技大会2024上，众多AI产品及应用的最新进展得到展示，显示出AI产业链的活跃与合作。

- 联想与英特尔、微软等巨头积极合作，推出多款AIPC产品，推动AI技术的迭代与应用落地。

- AI应用在PC、手机、XR和自动驾驶等领域实现多点开花，预计将拉动产业链换机需求，建议关注相关整机及组件厂商。

**电子行业快评报告核心要点总结：** 1. **会议概况**：联想创新科技大会2024于10月15日召开，众多AI产业链头部厂商参会，展示AI产品及应用进展。

2. **投资要点**： - 联想与英特尔、微软等厂商合作推出创新AIPC产品。

- **英特尔与联想**：联合推出AuraEditionPC，具备智能模式和智能分享功能。

- **微软与联想**：合作开发Copilot+PC，提升AIPC用户体验。

- **英特尔与AMD**：组建x86生态系统咨询小组，简化软件开发，确保互操作性。

3. **AI应用领域**： - **PC**：发布个人智能体AINow，具备文本、图片生成及教学功能。

- **手机**：推出MotoAI，理解自然语言并执行操作。

- **XR**：与Meta合作推出OculusRiftS及混合现实头显。

- **自动驾驶**：与英伟达合作开发AI计算平台AD1和AH1。

4. **市场前景**：AIPC产品加速发布及AI应用落地，预计将拉动产业链换机需求。

5. **投资建议**：关注AIPC领域的整机、算力芯片、存储及应用厂商，以及国内零部件龙头企业。

6. **风险因素**：AI应用发展及终端需求不及预期，市场竞争加剧。

### 投资标的及推荐理由 #### 投资标的： 1. **整机厂商** 2. **算力芯片厂商** 3. **存储厂商** 4. **应用厂商** 5. **国内零部件龙头厂商**（打入全球PC供应链的企业） #### 推荐理由： 1. **AIPC整机产品加速发布**：随着联想等厂商在AIPC领域的创新与合作，整机产品的发布速度将加快，推动市场需求。

2. **AI应用广泛落地**：AI技术在PC、手机、XR、自动驾驶等多个领域的应用不断增多，预计将拉动产业链的换机需求。

3. **前瞻布局**：关注在AIPC领域有前瞻布局的厂商，能够把握行业发展机遇，提升市场竞争力。

4. **技术合作与生态完善**：联想与英特尔、微软、AMD等头部厂商的合作，推动了技术的集成与生态系统的完善，有助于提升产品的附加值。

5. **市场潜力**：随着大模型技术的发展，AI能力逐渐下放到边缘与端侧，赋能多种应用场景，市场潜力巨大。

#### 风险因素： - AI应用发展不及预期 - AI终端需求不及预期 - 市场竞争加剧 综上所述，建议投资者关注在AIPC领域前瞻布局的相关厂商，以把握行业发展带来的投资机会。