锐明技术：财通证券-锐明技术-002970-Q3业绩超预期，智能化出海景气度高-241015

投资标的：锐明技术（002970） 推荐理由：公司Q3业绩超预期，归母净利润同比增长304.85%~400.11%。

海外智能化业务受益于欧盟严格监管政策，预计每年产生约50万套智能化方案需求，市场空间达10-15亿美元，未来增长潜力巨大。

维持“增持”评级。

- 锐明技术预计2024年前三季度净利润同比增长156.51%~181.09%，单三季度归母净利润同比增长304.85%~400.11%，业绩超预期。

- 海外市场智能化需求快速增长，受益于欧盟交通安全法规，预计每年将产生约10-15亿美元的市场空间。

- 上调盈利预测，维持“增持”评级，预计2024-2026年营业收入和净利润持续增长，风险包括汇率波动和市场竞争加剧。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩预告**： - 预计2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润约为2.09亿元至2.29亿元，同比增长156.51%至181.09%。

- 基本每股收益预计为1.21元至1.32元。

- 2024年前三季度营业收入预计为18.52亿元至19.52亿元，同比增长49.84%至57.93%。

- 单三季度营业收入预计为7.00亿元至8.00亿元，同比增长51.54%至73.19%。

- 单三季度归母净利润预计为0.85亿元至1.05亿元，同比增长304.85%至400.11%。

2. **增长驱动因素**： - 收入和归母净利润均超预期，主要得益于海外业务的收入和毛利额快速增长。

- 公司聚焦智能化全球市场，推动第二增长曲线。

- 受益于欧盟VisionZero愿景，欧洲对道路交通安全的强监管政策推动智能化产品需求。

3. **市场需求预测**： - 预计法规落地后，每年将产生约50万套智能化方案的需求。

- 按单台车整套约2000-3000美元估算，该市场空间约为每年10-15亿美元。

4. **投资建议**： - 上调盈利预测，预计2024-2026年实现营业收入分别为22.30亿元、28.54亿元、36.48亿元，归母净利润分别为2.87亿元、3.99亿元、5.08亿元。

- 对应PE为25倍、18倍、14倍，维持“增持”评级。

5. **风险提示**： - 汇率波动风险 - 贸易摩擦风险 - 市场竞争加剧风险 - 技术更新换代风险 - 全球经济波动风险 这些信息可以帮助投资者评估公司的财务表现、未来增长潜力以及潜在风险，为投资决策提供依据。