军工行业：华福证券-军工行业本周观点：军工信息化迫在眉睫-241208

- 习近平总书记视察信息支援部队，强调信息化建设在现代战争中的重要性，表明军工信息化面临关键发展机遇。

- 尽管短期资金偏好略有下降，但预计2024年四季度至2025年行业需求将恢复，军工板块仍具配置价值。

- 建议关注主战装备反转和新质作战力的相关企业，特别是在信息化和无人化领域的投资机会。

本周军工行业观点强调信息化的重要性，习近平总书记在视察信息支援部队时指出要强化使命担当，推动现代化信息支援部队建设。

现代战争中，制信息权是胜利的关键，网络信息体系建设显得尤为重要。

习总书记历年来对网络信息体系的关注和部署，显示出其在军工信息化中的战略地位。

资金层面，融资买入额有所下降，但被动资金流出规模减小，表明对军工板块的信心依然稳固。

估值方面，军工指数的市盈率较高，但考虑到未来需求恢复的预期，仍具配置价值。

建议关注主战装备的反转和新质作战力的投资机会，具体包括高辨识度和高弹性的主战装备企业，以及无人化、弹药和信息化相关企业。

整体来看，军工行业在四季度可能会迎来需求的传导，并有望实现基本面的改善。

风险提示包括行业需求恢复进度不及预期。

投资标的及推荐理由如下： 1. 主战装备困境反转： - 高辨识度标的： - 航发动力 - 中航西飞 - 中航沈飞 - 洪都航空 - 高弹性标的： - 航宇科技 - 火炬电子 - 图南股份 - 华秦科技 - 菲利华 2. 新质作战力（从0-1的方向）： - 无人化标的： - 航天彩虹 - 西部材料 - 航天电子 - 弹药标的： - 国科军工 - 广东宏大 - 芯动联科 - 信息化标的： - 中科星图 - 陕西华达 - 新劲刚 推荐理由： - 习近平总书记对信息支援部队的视察强调了信息化建设的重要性，推动军工信息化板块基本面改善。

- 预计2024年第四季度至2025年行业需求将恢复，军工板块具备配置价值。

- 当前军工行业融资买入额下降，但被动资金对军工板块信心稳固，未来可能出现融资买入额上升的趋势。