欧普康视：国金证券-欧普康视-300595-控股终端表现良好，整体实现平稳增长-240427

投资标的：欧普康视（300595） 推荐理由：公司产品矩阵丰富，业绩稳步增长，医疗服务收入增长较高，预计未来净利润持续增长，具有投资潜力。

1. 欧普康视2024年第一季度业绩表现良好，收入和净利润均实现平稳增长，主要得益于控股终端业务的良好表现和医疗服务收入增长较高。

2. 销售费用加大导致毛利率下降，但公司产品矩阵持续丰富，预计未来净利润将继续增长，维持“增持”评级。

3. 风险提示包括医疗事故风险、行业竞争加剧风险、商誉减值风险和视光服务终端建设不及预期风险。

1. 公司2024年Q1实现收入4.65亿元（+15.7%），归母净利润1.93亿元（+11.4%）； 2. 公司产品销售和医疗服务均实现增长，医疗服务收入增长较高； 3. 公司控股终端业务在总收入中的占比进一步提高，终端数量超过400家； 4. 公司销售费用增加，毛利率下降； 5. 公司产品矩阵持续丰富，预计2024-2026年公司归母净利润分别为7.49/8.67/9.99亿元，维持“增持”评级。