东方证券-东方战略周观察：选举活动密集的一周，美国、欧盟与伊朗-240630

1. 美国总统选举辩论中，拜登表现差劲但政策准备充分，特朗普逃避关键问题，选民支持率边际下滑，市场反应波动。

2. 欧盟领导人选举结果反映出对冯德莱恩的支持，卡拉斯任命强化对俄鹰派势力，欧盟政策影响力将进一步加强。

3. 伊朗总统选举第一轮结果显示改革派与强硬派候选人进入二轮决选，贾利利当选概率较大，伊朗政策态度仍将敌对。

本周全球政治动态围绕领导人换届，包括美国总统选举辩论、欧盟领导人选举、伊朗总统选举。

美国辩论中，虽然特朗普表现更佳，但拜登对各领域议题有明确立场；拜登支持率边际下滑，民主党内呼吁更换总统候选人。

欧盟选举结果任命科斯塔接替米歇尔担任欧洲理事会主席、冯德莱恩继续担任欧盟委员会主席、卡拉斯担任欧盟外交与安全政策高级代表。

伊朗选举进入二轮决选，强硬派贾利利有望当选。

风险提示中美经贸关系承压。