伟创电气：东吴证券-伟创电气-688698-2024年一季报点评：国内市场α显著，海外Q2有望重回增长-240503

投资标的：伟创电气 推荐理由：公司24Q1业绩符合预期，国内市场表现显著，海外市场有望重回增长。

预计全年海外收入同比+30-40%，归母净利润有望分别+31%/+19%/+22%，具有投资潜力。

1. 伟创电气2024年一季度业绩符合预期，营收同比增长15%，归母净利润同比增长25%。

2. 国内工控业务表现显著好于行业，海外市场Q2有望重回增长。

3. 公司预计全年海外收入同比增长30-40%，维持“买入”评级。

1. 2024年一季度，伟创电气营收同比增长15%，归母净利润同比增长25%。

2. 伟创电气预计海外市场在2024年第二季度有望重回增长。

3. 2024年一季度毛利率为40.1%，同比增加1.9个百分点，主要是由于行业交付结构影响和伺服产品毛利率改善。

4. 2024年一季度国内工控业务表现好于行业，伟创电气预计国内收入同比增长25-35%。

5. 2024年一季度海外市场预计同比-20%~-15%，但非俄国家需求增长较快，预计增速可达30%+。

6. 公司维持2024-2026年归母净利润预测，对应PE分别为24/20/17倍，维持“买入”评级。