艾为电子：开源证券-艾为电子-688798-公司信息更新报告：2023Q4营收、业绩同比双增，产品矩阵不断完善-240414

投资标的：艾为电子 推荐理由：公司产品矩阵不断完善，业绩稳步增长，毛利率修复明显，长期发展潜力大，维持“买入”评级。

公司在电源、信号链多领域持续创新，产品影响力不断增强，有望稳步回升。

1. 艾为电子2023Q4营收、业绩同比双增，毛利率修复态势明显，维持“买入”评级。

2. 公司产品矩阵不断完善，根据客户需求及时进行技术和产品创新，业绩有望稳步回升。

3. 公司在电源、信号链多领域取得突破，产品影响力不断增强，长期发展前景看好。

1. 2023Q4营收、业绩同比双增，毛利率修复态势明显 2. 2023年公司实现营收25.31亿元，同比+21.12%；归母净利润0.51亿元，同比+1.04亿元；扣非净利润-0.9亿元，同比+0.17亿元;毛利率24.85%，同比13.23pcts 3. 2023Q4单季度实现营收7.48亿元，同比+78.33%，环比3.39%；归母净利润1.59亿元，同比+2.67亿元，环比+1.97亿元；扣非归母净利润1.33亿元，同比+2.58亿元，环比+1.69亿元；毛利率24.35%，同比+1.42pcts，环比+2.22pcts 4. 公司2024-2025年归母净利润预测为1.55/3.11亿元，新增2026年业绩预测5.15亿元 5. 公司产品子类达到42类，年出货量超53亿颗，营收及产品出货量创历史新高 6. 公司分产品方面，在数模混合信号芯片、电源管理芯片、信号链芯片方面取得进展 7. 风险提示：下游需求不及预期；客户导入不及预期；技术研发不及预期。