文灿股份：民生证券-文灿股份-603348-系列点评二：2024Q1业绩超预期，一体化压铸再获突破-240426

投资标的：文灿股份（603348） 推荐理由：公司是一体化压铸先行者，有望在电动智能变革中崛起成为轻量化龙头，核心客户项目逐步量产将驱动业绩高成长，具有投资潜力。

1. 文灿股份2024年Q1业绩超预期，营收和利润大幅增长，主要受益于核心客户驱动业绩改善和规模效应带来的盈利提升。

2. 公司一体化压铸再获突破，获得多家汽车客户的大型一体化车身结构件项目定点，预计核心客户车型放量将驱动业绩改善。

3. 投资建议为维持“推荐”评级，预计公司未来三年营收和归母净利润将保持高成长，有望成为轻量化龙头，但需注意原材料价格上涨和客户销量不及预期等风险。

1. 公司2023年营收、归母净利、扣非净利同比增减情况 2. 公司2024Q1营收、归母净利情况 3. 公司2024Q1费用端情况 4. 公司在大型一体化车身结构件领域的突破和获得的项目 5. 公司核心客户放量情况 6. 投资建议和预测的营收、净利润和EPS数据 7. 风险提示