环球新材：安信国际-环球新材-6616.HK-上半年增长强劲，全球能力扩张-240903

投资标的：环球新材（6616.HK） 推荐理由：公司上半年收入同比增长66%，归母净利润同比增长26%。

新产能投产及收购默克业务将提升竞争优势，未来增长潜力大。

目标价5.4港元，维持“买入”评级，预计有38%上涨空间。

- 环球新材（6616.HK）2024年上半年收入达7.7亿元，同比增长66%，归母净利润1.07亿元，同比增长26%。

- 预计未来三年净利润分别为3.0亿、3.5亿和4.3亿元，维持目标价5.4港元，给予“买入”评级，潜在上涨空间38%。

- 新产能投产及收购默克业务将提升公司竞争优势，但需关注行业竞争及宏观经济风险。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **公司概况**： - 股票代码：6616.HK - 公司名称：环球新材 2. **业绩表现**： - 2024年上半年收入：7.7亿元，同比增长66%。

- 归母净利润：1.07亿元，同比增长26%。

- 去除并表影响的可比增速：31.5%。

3. **主要产品及收入构成**： - 合成云母材珠光颜料收入：2.69亿元，同比增长46%。

- 天然云母基材珠光颜料收入：2.78亿元，同比增长37%。

- 珠光颜料销量：1.14万吨，同比增长24%。

- 销售单价：6.1万元/吨，同比增长7.5%。

4. **毛利率和费用**： - 毛利率：50.1%，同比提升1.6个百分点。

- 销售费用率：6.5%，同比提升1.3个百分点。

- 管理费用增加，主要因收购带来的咨询费用增加1610万。

5. **产能与扩张**： - 新增产量：3000吨。

- 原有珠光颜料产能：1.8万吨，接近满产状态。

- 二期工厂设计产能：3万吨，已于2024年2月投产。

6. **收购信息**： - 收购默克表面解决方案业务，资金主要来自自有资金和并购贷款。

- 收购将带来销售网络、研发管线、供应链等协同效应，提升竞争优势。

7. **未来预期**： - 下调2024/25/26年净利润预测至3.0/3.5/4.3亿元。

- 对应每股收益（EPS）：0.20/0.24/0.30港元。

- 维持目标价：5.4港元，维持“买入”评级，预计有38%的上涨空间。

8. **风险提示**： - 行业竞争加剧。

- 宏观经济下行影响下游需求。

- 原材料成本上升。

- 合并整合工作不及预期。

以上信息为专业投资者提供了对环球新材当前业绩、未来预期及风险因素的全面了解。