国防军工行业：东方证券-国防军工行业深海产业研究系列报告（1）：深海科技锻造战略新引擎-250823

- 深海产业具有重大战略价值，涉及国家资源安全、科技自立和国防安全，推动经济增长新动能。

- 国家政策推动深海科技产业化，强化科技属性，地方政府积极响应，形成协同生态。

- 投资建议关注关键材料、军工应用、深水油气开发及通信基础设施，需警惕政策和技术风险。

该报告指出，发展深海产业具有重要的战略价值，涉及国家能源资源安全、科技自立自强和海洋强国地位的构建。

深海资源如油气和多金属结核的开发能降低对外依存度，同时深海环境推动高端材料和智能装备的技术突破，促进产业链升级。

政策层面，深海科技被纳入新兴产业，标志着从科研探索向产业化应用的转变，地方政府也在积极响应国家战略，推动深海科技专项规划的实施。

尽管我国在深海科技方面起步较晚，技术和设备能力在提升，但仍需补齐短板，特别是在核心技术和关键零部件的国产化方面。

深海产业体系复杂，装备制造是其支柱，涉及原材料和关键部件。

投资建议包括关注关键材料和部件的国产化、军用水下无人装备、深水油气开发以及通信和数字基础设施建设等领域。

风险方面需关注政策支持、技术发展、生态环境和国际法规等潜在问题。

投资标的及推荐理由如下： 1. **高端传感器**：推荐公司包括中国海防、中科海讯、长盈通等。

这些公司在关键材料和部件领域存在卡脖子风险，市场需求大。

2. **高强度钛合金**：推荐公司包括西部材料、宝钛股份、金天钛业、派克新材、航宇科技。

这些公司在高强度钛合金的生产上具有优势，能够满足深海装备的需求。

3. **碳纤维复合材料**：推荐公司包括光威复材、中简科技、中复神鹰等。

这些公司在碳纤维复合材料领域具有技术积累，能够支撑深海装备的轻量化和高强度需求。

4. **水下无人作战装备**：推荐公司包括中国船舶、中国动力、湘电股份、天海防务等。

这些公司在军工应用核心赛道上具有技术突破潜力，符合国家安全需求。

5. **深水油气开发领域**：推荐公司包括海油工程、迪威尔、杰瑞股份等。

这些公司在商业化进程较快的深水油气开发领域具有市场前景。

6. **通信、数字基础设施建设**：推荐公司包括中天科技、海兰信等。

这些公司在海底光缆、海底观测网和海底数据中心等基础设施建设中具有重要地位，满足深海信息化需求。

以上投资标的均具备战略高度和科技属性，适合长线投资。