韦尔股份：财通证券-韦尔股份-603501-单季度营收再创新高，盈利能力持续修复-241027

投资标的：韦尔股份（603501） 推荐理由：公司2024前三季度营收同比增长25.38%，归母净利润大幅增加544.74%。

高端手机和车规产品持续推出，市场需求回暖，盈利能力不断修复，毛利率和净利率连续提升，预计未来业绩持续向好，维持“增持”评级。

- 韦尔股份2024年前三季度营业收入同比增长25.38%，归母净利润大幅增加544.74%，单季度营收再创新高。

- 公司高端智能手机及汽车市场产品持续渗透，盈利能力不断改善，三季度毛利率和净利率均实现环比提升。

- 预计2024-2026年营业收入和归母净利润将持续增长，维持“增持”评级，但需关注下游需求和行业竞争风险。

根据上文，以下是提取出的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：韦尔股份（603501） - 2024年前三季度营业收入：189.08亿元，同比增加25.38% - 归母净利润：23.75亿元，同比增加544.74% - 扣非归母净利润：22.93亿元，同比增加1665.81% 2. **单季度表现**： - 2024年第三季度营业收入：68.17亿元，同比增加9.55%，创单季度新高 - 归母净利润：10.08亿元，同比增加368.33% - 扣非归母净利润：9.21亿元，同比增加341.01% 3. **市场需求与产品发展**： - 消费市场回暖，下游客户需求增长 - 高端智能手机市场和汽车市场自动驾驶应用持续渗透 - 新推出产品包括1.2um 5000万像素高端图像传感器OV50H、OV50K40、800万像素车规产品OX08D10、500万像素车规产品OX05D10 4. **盈利能力**： - 第三季度毛利率：30.44% - 净利率：14.75% - 毛利率和净利率连续三个季度环比提升 5. **投资建议**： - 预计2024-2026年营业收入分别为：269.55亿元、326.25亿元、376.74亿元 - 归母净利润分别为：31.81亿元、46.45亿元、59.72亿元 - 对应PE分别为：42.67倍、29.23倍、22.73倍 - 维持“增持”评级 6. **风险提示**： - 下游需求不及预期风险 - 新品研发进展不及预期风险 - 行业竞争加剧风险 - 限售股解禁风险 这些信息为专业投资者提供了关于韦尔股份的财务表现、市场趋势、产品创新及未来预期的全面概述。