招商蛇口：开源证券-招商蛇口-001979-公司信息更新报告：国庆期间销售火热，行业排名维持稳定-241011

投资标的：招商蛇口（001979） 推荐理由：国庆期间销售火热，吸引大量客户，消费助力多业务条线数据回升。

公司积极获取土地，聚焦核心城市，未来市占率有望持续提升。

预计2024-2026年归母净利润稳健增长，维持“买入”评级。

- 招商蛇口2024年9月销售规模有所收缩，但行业排名依然稳定，国庆期间销售表现火热。

- 公司积极获取土地，聚焦核心城市，未来市占率有望持续提升。

- 维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润稳步增长，当前股价对应PE具吸引力。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **销售表现**： - 2024年9月，公司实现签约销售金额143.58亿元，同比减少29.07%。

- 2024年1-9月，公司累计实现签约销售金额1451.71亿元，同比减少35.85%。

- 2024年9月，销售均价为20664.94元/平方米，同比下降21.43%。

- 2024年1-9月，累计销售均价为22596.82元/平方米，同比下降8.37%。

- 根据克而瑞数据，公司在2024年1-9月的全口径销售金额排名第5。

2. **土地获取**： - 2024年9月，公司获取3宗地块，总用地面积9.56万平方米，总建筑面积22.86万平方米，拿地总成本65.44亿元。

- 拿地金额占销售金额比例为46.58%。

- 拿地重点聚焦于核心城市，涉及上海、广州和西安。

3. **国庆期间销售情况**： - 国庆期间吸引超过5.11万客户线下到访，销售额达到125亿元。

- 招商蛇口旗下商场日均销售额同比提升17.6%，日均客流同比提升13.7%。

- 招商伊敦项目在国庆期间接待宾客逾10000人次。

4. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为63.9亿、70.3亿、74.4亿元。

- 每股收益（EPS）预测为0.71、0.78、0.82元。

- 当前股价对应市盈率（PE）为14.8、13.5、12.7倍，维持“买入”评级。

5. **风险提示**： - 市场恢复不及预期。

- 房价调控超预期。

- 多元化业务运营不及预期。

这些信息能够帮助投资者评估招商蛇口的市场表现、未来增长潜力及潜在风险。